20130717-渤海证券-信息消费政策释放利好_下周建议关注游戏板块_11页_639kb

传媒行业7月第3周周报总结

核心内容概述

本周传媒行业指数上涨10.84%，涨幅继续超越大盘。行业整体受到国务院促进信息消费、数字出版等利好政策推动，各子行业全线上涨。重点推荐游戏板块个股，认为其在行业政策和展会活动的带动下有较好的表现机会。同时，维持对影视动漫和营销服务子行业的“看好”投资评级，对行业整体保持“中性”评级。

主要观点

• 政策利好：国务院常务会议提出促进信息消费、加快三网融合、鼓励智能终端产品创新、加速3G网络普及等政策，为传媒行业带来积极影响。
• 市场表现：传媒板块整体上涨，其中平面媒体、营销服务和有线运营涨幅最大，行业跟随市场整体反弹。
• 行业动态：全球市场中，Hulu获迪士尼等注资7.5亿美元，不再谋求出售；美国网络广告市场上半年增长37%。我国市场中，央行首次向外资发放第三方支付牌照，基金公司计划在淘宝开店销售基金，微信与财付通联手推出移动支付，法国阳狮集团收购上海墨尔广告有限公司。
• 重点个股：推荐关注华谊兄弟、蓝色光标、乐视网、掌趣科技、百视通、华录百纳等公司，认为其在信息消费和游戏类题材中具备投资机会。
• 行业前景：建议继续关注业绩稳定增长的个股，把握事件性投资机会，尤其是与移动互联网、数字出版、电商等相关领域。

关键信息

政策利好

• 国务院促进信息消费：要求信息消费规模年均增长20%以上，推动工业化和信息化融合。
• 三网融合与智能终端：政策支持三网融合和智能终端产品创新，利好有线运营、网络服务类个股。
• 3G网络普及：加速3G网络建设，提升信息消费能力。

市场表现

• 行业指数：渤海传媒行业指数上涨10.84%，远超沪深300指数（7.18%）。
• 子行业涨幅：平面媒体（13.93%）、营销服务（10.45%）、有线运营（10.20%）涨幅最大。
• 个股表现：上海钢联、三六五网大幅上涨；东方财富、大地传媒等个股涨幅较小。

重点个股推荐

• 推荐个股：华谊兄弟、蓝色光标、乐视网、掌趣科技、百视通、华录百纳。
• 建议关注：掌趣科技、中青宝、博瑞传播、浙报传媒等游戏相关个股。

A股上市公司动态

• 人民网：首次公开发行限售股上市流通。
• 时代出版：入选“数字出版转型示范单位”，并获“数字出版年度优秀品牌”称号。
• 百视通：子公司获得“核高基”重大专项预算批复，用于智能数字电视终端基础软件研发及产业化。
• 蓝色光标：现金及发行股份购买资产并募集配套资金事项获得证监会审核通过。

投资评级说明

• 行业评级：整体为“中性”，影视动漫和营销服务子行业为“看好”。
• 公司评级：推荐（未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间）；持有（涨幅介于-10%~10%之间）；回避（跌幅超过10%）。

市场热点跟踪

• ChinaJoy游戏展：将于7月26日-29日举办，预计带动游戏相关个股表现。
• 第三方支付牌照：央行首次向外资发放，推动移动支付发展。
• 基金公司淘宝开店：多家基金公司计划在淘宝开设店铺，销售基金产品，可能改变基金销售模式。

业绩预告汇总

结论

传媒行业在政策利好和市场热点的推动下，整体表现强劲，建议投资者关注游戏板块和信息消费相关个股，把握短期事件性投资机会。重点推荐华谊兄弟、蓝色光标、乐视网、掌趣科技、百视通、华录百纳等公司，同时持续关注数字出版、移动支付、电商等领域的成长性。