20210725-太平洋-通信设备Ⅲ_电信回A股获批_关注5G下游应用_19页_1mb

报告摘要

信息技术：技术硬件与设备行业总结

核心内容

本报告聚焦于中国通信行业的最新动态，涵盖5G建设、5G消息应用、NB-IoT部署、物联网发展、行业政策支持、上市公司动态及投资建议等多个方面。整体来看，5G技术正成为推动通信行业发展的核心动力，同时，随着行业政策的推进和市场需求的增长，通信设备及服务提供商迎来新的发展机遇。

主要观点

中国电信回A股上市获批
- 中国电信A股发行申请已获中国证监会批准，未来三年总投资达1021亿元，其中初步利用募集资金为544亿元。
- 电信回A可能采用PB为1的定价方式，建议关注中国电信及待回A的中国移动。
5G消息推动媒体形态变革
- 5G消息为媒体提供了全方位的多媒体信息，成为未来媒体发展的重要方向。
- 《传媒行业应用5G消息业务总体技术要求》标准的发布标志着5G消息在传媒行业的应用正式起步。
- 建议关注领先的5G消息平台提供商梦网科技。
NB-IoT部署加速，沃达丰英国实现98%地理覆盖
- 沃达丰英国完成98%的NB-IoT网络覆盖，满足企业客户对物联网技术的广泛需求。
- 物联网作为未来确定性爆发的赛道，通信模组将成为行业数字化的核心。
- 建议关注领先的模组企业：移远通信、广和通。
中国联通退市，5G车路协同合作推进
- 中国联通将于10月18日正式从纽交所退市，标志着其国际化战略的调整。
- 中兴通讯与华人运通达成战略合作，推进5G+V2X车路协同自动驾驶终端及创新应用场景，推动智能驾驶技术发展。
5G基站建设持续推进，行业数据增长显著
- 截至2021年6月末，我国5G基站总数达到96.1万个，较上年末新增19万个。
- 光缆线路总长度达到5352万公里，光纤接入端口持续增长，推动网络优化与升级。
通信行业表现良好，部分细分领域涨幅显著
- 上周通信行业整体上涨，其中光通信和物联网板块表现最佳，涨幅分别为8.91%和6.42%。
- 移为通信、意华股份、广哈通信等个股周涨幅显著，成为市场热点。

关键信息

行业动态
- 中国移动通信工程设计与研究第二批补采项目中，中移设计院、中通服等5家中标。
- 工信部数据显示，5G网络建设加速，光通信和物联网板块发展迅速。
- 阿里云助力奥运会全球转播，成为数字化时代的重要技术支撑。
投资建议
- 本周推荐：中兴通讯（5G建设龙头）、紫光国微（国产替代加速）、拓邦股份（受益智能控制器行业）、移远通信（物联网模组放量）、华测导航（北斗行业解决方案）、梦网科技（5G消息平台商）。
- 长期推荐：5G主设备及基建（中兴通讯、中国铁塔）、光模块（天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技）、无线射频（盛路通信）、流量爆发受益（星网锐捷、号百控股、网宿科技）、物联网（移远通信、广和通、汉威科技、移为通信）、IDC方向（光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据）、光纤光缆及海缆（中天科技）、5G消息（梦网科技、中嘉博创、吴通控股）、工业互联网（东方国信）。

上市公司动态

中通国脉：部分股东一致行动关系解除，导致股份控制比例下降。
天音控股：子公司拟投资深圳小野科技，拓展电子烟业务。
三维通信：行业分类变更为商务服务业。
国网信通：发布2020年度权益分派实施公告。
信维通信：调整第三期股权激励计划行权价格。
纵横通信：控股股东一致行动人股票质押展期。
移远通信：部分高管增持公司股份。
盛路通信：多频段天线产品中标，获得7.25%的份额。
长江通信：发布2020年度权益分派公告。
中国联通：终止美国存托证券计划，即将退市。

风险提示

市场超预期下跌可能引发系统性风险。
重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。

投资评级说明

行业评级：
- 看好：预计未来6个月内行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
- 中性：预计未来6个月内行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
- 看淡：预计未来6个月内行业整体回报低于市场整体水平5%以下。
公司评级：
- 买入：预计个股相对大盘涨幅在15%以上。
- 增持：预计个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
- 持有：预计个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
- 减持：预计个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。