20230821-天风证券-通信行业研究周报_中移招募5G阅信合作商_电信重耕800MHz频谱资源利好5G建设_12页_1mb

通信行业研究周报总结

行业评级和投资观点

• 行业评级：维持“强于大市”，投资评级为买入或增持。
• 核心主题：AI和数字经济为长期主线，短期待验证；6G和卫星互联网、海风等细分赛道机会突出。
• 投资建议：重点推荐ICT设备（如中兴通讯、紫光股份、天孚通信）、光模块/器件、IDC/液冷散热、电信运营商等；同时关注新能源相关企业。

关键行业动态

• 5G发展：中移招募5G阅信终端解析合作商，工信部许可中国电信重耕800MHz频谱，推动5G覆盖能力提升。
• 数据中心：中国投资50亿元建设“国家云”算力中心，移动长三角数据中心一期封顶，加速算力需求。
• AI进展：华为AI气象模型性能显著提升，中国大模型产品整体进步；GPT应用和数字经济受益标的值得关注。

市场表现

• 本周通信板块下跌360%，跑输沪深300指数102个百分点；设备制造、增值服务板块跌幅较大。
• 下周重点关注业绩披露公告，机会主要在AI算力、算力细分领域。

风险提示

• AI进展低于预期、下游应用推广不及、贸易战等风险可能导致业绩波动。

其他重点

• 限售解禁：未来三个月解禁股份数量较大的公司包括浩瀚深度和联特科技。
• 个股表现：推荐关注中兴通讯、亨通光电等绩优标的，风险控制需结合市场情绪。