20231022-华创证券-计算机行业周报_美芯片出口收紧_国产算力布局正当时_12页

计算机行业周报总结

本周市场表现

本周（10月16日-10月20日），计算机（中信）指数下跌6.38%，创业板指数下跌4.99%，上证指数下跌0.34%。板块内真视通上涨61.05%，荣科科技上涨19.92%，东方通上涨14.16%，立方数科下跌26.20%，荣联科技下跌16.18%，佳发教育下跌16.09%。

季报与投资观点

季报密集披露期接近尾声，短期风险部分释放，建议维持谨慎乐观态度，重点关注2024年中长线机会。从业绩端看，计算机板块至9月底业绩修复低于预期；从产业端，AI、数据要素、信信创、华为和卫星等产业链边际改善明显，板块主题性较强。二级市场订单修复加速，龙头公司四季度EPS有望修复。下周卫星大会在北京召开，叠加美国收紧AI芯片出口，短期看好AI+、卫星链、数据要素主题机会；中长期维持龙头公司看法，当前调整带来历史性投资机会。

安全主题：美国芯片出口禁令

美国商务部工业和安全局（BIS）于10月17日发布芯片出口新规，是对2022年10月规则的修订，焦点调整了高性能芯片参数（如计算性能阈值设在4800TOPS，并引入性能密度计算），增加防绕过措施。新规涉及英伟达A100、H100等颗粒芯片及其Dx平台，征求30天意见后生效。这或影响全球AI产业链，推动国产替代。

国产算力机遇

中国AI芯片市场规模快速增长，2022年达850亿元，同比增长99%，预计2023年将达1206亿元。政策支持和下游需求驱动，国内企业如华为、寒武纪、海光信息、景嘉微等表现突出，国产算力公司迎来发展时机。

投资建议

建议关注算力服务器领域：高新发展、四川长虹、神州数码、拓维信息、中科曙光、中国长城、常山北明；算力芯片领域：寒武纪、景嘉微、海光信息、龙芯中科。

风险提示

技术发展迟缓、竞争加剧、下游需求不足风险需警惕。