20180506-东北证券-通信_贸易战持续发酵_关注国内自主可控投资机会_10页_926kb

通信行业周报总结

核心内容

本报告聚焦于通信行业在2018年5月6日发布的市场表现、行业动态及投资建议。重点分析了贸易战背景下的国内自主可控投资机会，并结合行业数据与重点公司财务信息，提出具体的投资方向。

主要观点

• 贸易战影响：尽管贸易战仍在持续，但中方表示不会将中兴通讯作为牺牲品，显示对通信产业的重视。
• 政策支持：发改委降低5G频率占用费标准，为运营商节省开支；国家信息光电子创新中心挂牌，表明国家对自主可控产业的支持。
• 行业增长：2013-2017年我国集成电路产业年复合增长率约为全球增速的5倍，显示出强劲的发展势头。
• 投资机会：重点关注光通信、IDC/云计算、CDN、军工通信等领域，认为这些领域存在较大的增长潜力。

关键信息

上周市场表现

• 整体市场：上证综指上涨0.35%，沪深300指数下跌0.11%，中小板指数下跌0.94%，创业板指数上涨1.28%。
• 通信行业：通信行业（申万）上涨1.73%，涨幅大于中小板指数，通信运营板块上涨11.2%。
• 个股表现：
  • 涨幅前五名：创意信息（+16.17%）、华星创业（+12.77%）、中国联通（+12.62%）、神州信息（+10.77%）、杰赛科技（+10.31%）。
  • 跌幅前五名：大唐电信（-14.97%）、北方导航（-9.50%）、浙报传媒（-8.99%）、网宿科技（-7.33%）、特发信息（-6.38%）。

行业重要新闻

• 物联网：IDC预测2021年中国物联网平台支出将达62.2亿美元。
• 5G发展：三大运营商4G用户总数突破10亿，固网宽带用户达3.61亿。
• 集成电路：工信部公布2013-2017年集成电路产业年复合增长率21%，约为全球增速的5倍。
• 信息光电子创新中心：国家信息光电子创新中心在武汉挂牌，成为“中国制造2025”的第二批创新中心。
• 设备商动态：华为与超50家运营商开启商用合作，中国电信CN2网络扩容，华为中标289万。

本周投资建议

• 重点关注：
  • 光迅科技：光通信龙头，拥有光通信芯片。
  • 光环新网：IDC机柜数量稳步扩张。
  • 网宿科技：国内CDN行业龙头。
  • 海格通信：军工通信设备龙头企业，受益于军工通信拐点。
• 风险提示：贸易战影响加剧，国内技术发展不及预期。

重点公司主要财务数据

行业数据

结论

通信行业在贸易战背景下展现出一定的抗压能力，同时受益于政策支持与技术进步，特别是5G和自主可控产业的发展。建议投资者关注光通信、IDC/云计算及军工通信等领域的龙头公司，同时注意潜在的贸易战风险及技术发展不确定性。