20230729-国盛证券-固定收益定期_债市大幅波动_券商资金大幅流出——流动性和机构行为跟踪_10页_861kb

总结

报告分析了2023年7月29日固定收益市场的情况，焦点在债市流动性波动和机构行为。资金面显示本周R007和DR007价格高企，分别为196%和182%，票据利率从高位回落；公开市场操作净投放2290亿元，但下周有大额到期，影响流动性。银行间杠杆率和质押式回购交易量波动明显。

同业存单方面，发行规模较前一周下降，净融资696亿元；期限以1年为主，但各期限收益率普遍上升，利差变化反映不同市场条件。关键数据显示，国股票据转贴利率大幅下跌，3M和6M存单收益率上涨显著。

机构行为追踪表明利率债欠配程度缓解，信用债欠配加深；银行理财破净率达21%，新发规模缩减；净买入均为理财和基金主导，其中理财增持利率债和信用债，基金减持利率债；机构加权期限显示农商行和基金行为变化，但不一致，同时存在风险如理财赎回。

整体上，流动性紧张，机构行为分化，债市需关注风险。