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证券研究报告：计算机行业事件点评
运营商招标再次突显国产AI算力机遇
2024年4月18日

事件概述：工信部副部长单忠德在新闻发布会上解读《24年政府工作报告》，提出加快构建全国一体化算力体系。政策方向分为三方面：1）统筹算力资源，优化基础设施布局，推动东西部算力协同发展及公共算力标准化互通；2）加强智能计算引领，推进AI架构与生态建设，鼓励创新智能算力中心模式；3）激发算力需求，完善服务体系，培育算力服务企业，降低中小企业用算成本。

运营商招标动态：中国移动2024-2025年采购7994台特定场景AI训练服务器，较2023年试验网采购量增长230%；中国联通2024年采购2503台AI服务器；中国电信2023-2024年采购规模达4175台，项目总额或超80亿元。国产算力企业如华为昇腾已成采购主力，头部厂商在产品与生态建设上持续优化，推动国产AI算力崛起。

政策背景：国务院国资委强调AI产业基础建设，要求央企加快智能算力中心建设；2024年政府工作报告提出深化“人工智能+”行动，加快形成全国一体化算力体系。AI作为新工业革命核心，被赋予战略高度，算力建设成为发展重点。

行业趋势：IDC数据显示，中国智能算力2022年达2599EFLOPS，2023年增至4141EFLOPS，预计2027年将达11174EFLOPS，2022-2027年CAGR达339%。微软与OpenAI拟投入千亿美元布局算力，凸显算力对AI发展的关键作用。黄仁勋提出“主权AI”概念，强调各国需自主构建符合本国文化与需求的AI系统。

投资建议：重点关注国产AI算力龙头及产业链企业。推荐关注浪潮信息、中国长城、软通动力、紫光股份、工业富联、中科曙光等服务器厂商，以及寒武纪、海光信息等芯片厂商。

风险提示：行业竞争加剧、AI技术迭代不及预期、基础设施建设进度滞后等。

核心结论：政策持续支持算力体系建设，运营商大规模采购推动行业高景气，国产算力企业凭借技术突破与生态完善加速崛起，AI算力需求将成为年度确定性主线。