20250901-华鑫证券-电子行业周报_国产未来10年AI战略蓝图已现_国产AI算力基建实现重大突破_32页_1mb

该报告聚焦中国电子行业周报，重点讨论国产AI战略蓝图和AI算力建设。上周电子行业上涨6.28%，印制电路板（PCB）板块表现最佳，达到16.93%涨幅。根据国务院印发的《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，中国AI发展计划至2035年，强调AI作为现代化基础设施和新质生产力核心，提出三步走目标：2027年实现AI与重点领域深度融合、2030年推动智能经济成为增长极、2035年进入智能社会阶段。国产AI算力迎来突破，寒武纪上半年净利润扭亏为盈，DeepSeek发布V3.1模型，FP8参数精度降低能耗，中国计划扩大AI芯片产量以减少对英伟达依赖。英伟达财报显示第二财季营收和盈利超预期，Blackwell GPU需求强劲，AI基础设施投资预计继续增长。报告建议投资者关注寒武纪、中芯国际、通富微电等AI算力企业，以及胜宏科技、中际旭创等PCB和光模块公司。风险包括中美科技竞争加剧、国产工艺进度不及预期等。整体来看，AI战略与算力建设为中国电子行业提供长期增长机会。

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