20201025-东吴证券-电子行业周报_iPhone12系列预售超预期_苹果链前景可期_11页_1mb

电子行业周报总结

核心内容

本周电子行业周报主要聚焦于苹果公司新发布的 iPhone12 系列及 HomePod mini 产品，分析其对苹果产业链的影响，并对电子行业整体表现进行评估。

主要观点

• iPhone12系列全面升级：新机包含4款机型，全面采用OLED全面屏、A14仿生芯片（5nm工艺），支持5G网络及iOS14系统。光学配置升级，提升夜景拍摄与AR功能。
• 预售情况火热：iPhone12和iPhone12Pro已正式发售，预售火爆，订单持续释放；iPhone12mini和iPhone12ProMax即将预售，市场预期良好。
• HomePod mini功能强大：配备S5芯片，优化音乐播放体验，支持Siri语音助手识别多名家庭成员，具备智能家居互联能力，预计销量稳步增长。
• 苹果产业链受益：iPhone12系列的发布将带动相关供应链厂商业绩增长，重点推荐蓝思科技、鹏鼎控股、环旭电子、立讯精密、歌尔股份、东山精密、长信科技、信维通信、安洁科技等企业。

关键信息

iPhone12系列亮点

• 机型与配置：
  • 4款机型：iPhone12mini、iPhone12、iPhone12Pro、iPhone12ProMax。
  • 屏幕：全系OLED全面屏，超视网膜XDR显示。
  • 芯片：A14仿生芯片，5nm工艺，性能提升显著。
  • 摄像头：iPhone12mini和iPhone12为双摄，iPhone12Pro和iPhone12ProMax为三摄+LiDAR。
• 价格与发售时间：
  • iPhone12mini：5499/5999/6799RMB，11月6日预售，11月13日发售。
  • iPhone12：6299/6799/7599RMB，10月16日预售，10月23日发售。
  • iPhone12Pro：8499/9299/11099RMB，10月16日预售，10月23日发售。
  • iPhone12ProMax：9299/10099/11899RMB，11月6日预售，11月13日发售。
• 市场表现：
  • 苹果产品预售火爆，订单量大，现货紧张。

HomePod mini亮点

• 功能与性能：
  • S5芯片，优化音乐播放。
  • 三麦克风阵列+内向式麦克风，提升语音识别。
  • 支持HomeKit智能家居控制，具备广播功能。
• 价格与发售时间：
  • 官方定价749RMB，11月6日预售，11月16日发货。

产业链相关企业

• 蓝思科技：玻璃盖板龙头，技术领先，受益于苹果双玻璃方案。
• 鹏鼎控股：FPC主要供应商，与苹果、谷歌深度合作，业务增长可期。
• 环旭电子：SiP技术领先，受益于5G和UWB创新。
• 立讯精密：精密制造龙头，覆盖3C、通讯、汽车多个领域，苹果供应链核心。
• 歌尔股份：TWS耳机、智能手表、VR/AR领域领先，市场地位稳固。
• 东山精密：FPC与RPCB核心产品，积极拓展苹果及特斯拉供应链。
• 长信科技：苹果供应链重要一员，提供关键显示材料。
• 信维通信：无线充电一站式解决方案提供商，产品竞争力强。
• 安洁科技：精密功能件和结构件供应商，受益于苹果产品需求。

市场动态

• 行业整体表现：本周申万电子指数下降2.51%，在所有一级行业中排名第16位。
• 子行业表现：其他电子板块微涨，电子制造、光学光电子、元件、半导体等板块均下跌。
• 个股涨跌情况：64支个股上涨，英飞特、和晶科技、英唐智控涨幅居前；203支个股下跌，富满电子、晶丰明源、睿创微纳跌幅居前。
• 机构持股情况：环旭电子、景旺电子、蓝思科技机构持股比例居前，分别为87.43%、86.01%、81.22%。

风险提示

1. 中美贸易战加剧，可能影响市场需求与供应链。
2. 新冠疫情影响新款手机销量，可能不及预期。
3. 市场开拓不及预期，可能影响相关公司业绩。

投资评级

• 公司评级：买入、增持、中性、减持、卖出。
• 行业评级：增持、中性、减持。

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