20171030-华泰证券-电子行业周报_iPhone_X预售火热_展望持续乐观_18页_984kb

电子元器件行业周报总结

核心内容

2017年10月30日发布的电子元器件行业周报指出，电子行业整体表现良好，市场热情高涨，尤其是iPhone X预售表现强劲，带动了苹果产业链的业绩预期。此外，京东方柔性OLED量产、我国第三代半导体材料制造设备取得突破、威马汽车与Mobileye合作发展智能驾驶等事件，进一步推动了行业的发展。同时，行业周涨幅显著，重点推荐公司包括安洁科技、东山精密、蓝思科技、科森科技、风华高科、卓翼科技、信维通信、欣旺达、合力泰等。

主要观点

1. iPhone X预售表现强劲：

   • iPhone X预售情况火爆，显示了苹果品牌黏性及3C产品消费升级趋势。
   • 预售额超过iPhone7首发全天，海外渠道商加价。
   • 强烈看好苹果产业链在2018年上半年的业绩增长，重点推荐具备阶跃成长能力的公司。

2. 京东方柔性OLED量产：

   • 京东方6代柔性OLED产线在成都实现量产交付。
   • 与华为、小米、OPPO等客户合作，打破三星垄断。
   • 柔性OLED市场年复合增长率高达56%，预计到2022年出货量达7.2亿部。
   • 京东方正迎来戴维斯双击，盈利能力增强。

3. 第三代半导体材料设备突破：

   • 我国在SiC材料制造设备方面取得重大突破。
   • 4-6英寸SiC单晶生长炉成功研发，形成自主知识产权体系。
   • 有助于推动第三代半导体材料产业发展，降低产业链成本。

4. 威马汽车与Mobileye合作：

   • 威马汽车与Mobileye签署合作协议，发展智能驾驶业务。
   • 通过合作积累应用测试数据，为自动驾驶发展打下基础。
   • 建议关注得润电子、长信科技、法拉电子等。

5. 市场行情回顾：

   • 国内电子板块全面上涨，涨幅居前的是光学光电子、电子制造II、半导体等。
   • 海外市场中，费城半导体指数涨幅显著，而恒生资讯科技业则下跌。
   • 个股方面，京东方A、长信科技、国星光电等涨幅居前；春兴精工、凯乐科技等跌幅较大。

6. 行业动态：

   • 多家上市公司发布重要公告，包括卓翼科技、京东方A、东山精密、三安光电、劲胜智能、安洁科技、风华高科、蓝思科技、信维通信、欣旺达、合力泰、得润电子、德赛电池、乾照光电、鸿利智汇、佛山照明、汇顶科技、华天科技、长川科技、国民技术、紫光国芯、南大光电、东软载波等。
   • 各公司业绩表现各异，部分公司如风华高科、安洁科技、东山精密等净利润显著增长。

关键信息

• 重点推荐公司：

  • 安洁科技、东山精密、蓝思科技、科森科技、风华高科、卓翼科技、信维通信、欣旺达、合力泰等。

• 市场表现：

  • 国内电子板块上涨3.39%，光学光电子上涨6.11%。
  • 海外费城半导体指数上涨2.62%，台湾资讯科技指数上涨0.38%。

• 行业趋势：

  • iPhone X带动苹果产业链业绩增长。
  • 柔性OLED市场增长迅速，京东方打破三星垄断。
  • 第三代半导体材料发展加速，SiC设备突破。
  • 智能驾驶和车联网技术快速发展，相关公司受益。

• 风险提示：

  • 经济下行导致业绩兑现风险。
  • 电子产品渗透率不及预期的风险。

行业投资观点

• 消费电子：

  • iPhone X预售火爆，带动苹果产业链业绩预期。
  • 重点推荐具备阶跃成长能力的公司。

• 平板显示：

  • 电竞热潮带动高端显示器出货量大幅增长。
  • 氧化物TFT液晶面板出货量预计达到5560万片。

• LED：

  • LED芯片需求增长，大陆厂商扩产。
  • 华灿光电投资25亿元建设LED芯片项目。

• 半导体：

  • 第三代半导体材料设备突破，推动产业发展。
  • 苹果收购无线充电公司PowerbyProxi，进一步布局无线充电技术。

• 安防及智慧城市：

  • 海康威视、大华股份等公司持续引领行业发展。
  • 物联网技术应用广泛，推动行业变革。

重点推荐组合