20210314-开源证券-中小盘周报_碳中和_概念风起_关注低估值储能龙头_24页_2mb

中小盘周报总结：2021年3月14日

核心内容概述

本周A股市场呈现先抑后扬的走势，上证综指下跌1.40%，深证成指下跌3.58%，创业板指跌幅最大，达4.01%。小盘指数跌幅高于大盘指数，显示中小盘风格表现相对较弱。与此同时，美股三大指数普涨，标普500上涨2.64%，道指上涨4.07%，纳斯达克上涨3.09%。港股通中，光大环境、中国宏桥、和谐汽车等碳中和相关企业表现突出。

主要观点

1. 市场走势与主题推荐

• A股市场：整体下跌，但中小盘企业中，部分优质个股表现优于大盘。
• 美股市场：整体上涨，可选消费板块表现强劲。
• 港股市场：碳中和概念持续走强，环保类企业及绿色转型公司涨幅显著。
• 重点推荐主题：
  • 智能汽车：德赛西威、华阳集团、北京君正、联创电子。
  • 休闲零食：盐津铺子、妙可蓝多、良品铺子、三只松鼠。
  • 宠物经济：佩蒂股份。
  • 教育行业：科德教育。
  • 高端制造：晶晨股份、青鸟消防。

2. 本周热点事件

• B站回港上市：目标2023年MAU达4亿，即将启动招股。
• DRAM芯片价格大幅上涨：较年初上涨60%，关注紫光国微、深科技等供应商。
• 中国电信A股上市：募资用于5G、云网融合及科技创新。
• 苹果春季发布会：关注miniLED屏幕等创新产品。
• 新能源汽车国际峰会：探讨新能源车技术及碳中和路径。

3. 重大事项

• 新开源股权激励：以5.83元/股授予3亿股，2021-2023年净利润目标为1.6亿、2.4亿、3.0亿，CAGR为37%。
• 用友网络回购：计划以6-10亿元回购股份，回购价不超过42元/股，溢价率26.8%。

4. 碳中和背景下的储能行业

• 储能需求上升：风电、光伏等可再生能源的波动性推动储能需求增长。
• 电化学储能优势：施工周期短、调节速率快，未来将广泛应用。
• 南都电源：作为低估值储能龙头，拥有丰富项目经验，全球装机规模超1000MWh，中标订单超250MWh，海外项目聚焦欧洲、北美、澳洲。
• 政策与技术推动：国内政策鼓励新能源及储能设施建设，锂电成本下降，推动储能市场加速发展。

关键信息

1. 市场表现

• 上证综指：3453点，下跌1.40%
• 深证成指：13897点，下跌3.58%
• 创业板指：2757点，下跌4.01%
• 大盘股：下跌2.00%
• 小盘股：下跌3.45%
• 小盘/大盘比值：0.96

2. 股权激励与回购

• 本周共10家公司发布股权激励方案，4家公司发布员工持股计划。
• 用友网络回购计划金额上限为10亿元，回购价上限42元/股。

3. 储能行业

• 2014-2019年全球电化学储能装机规模CAGR达60.51%，中国CAGR达66.83%。
• 南都电源自2011年起深耕储能行业，中标多个国内外项目，海外项目覆盖欧美多国。
• 公司在储能系统集成、技术方案等方面具备优势，未来有望持续增长。

4. 重点个股表现

• 星宇股份：本周涨幅4.90%，累计涨幅133.02%
• 妙可蓝多：本周涨幅2.06%，累计涨幅-1.04%
• 德赛西威：本周涨幅-5.97%，累计涨幅91.04%
• 华阳集团：本周涨幅-0.51%，累计涨幅-22.32%
• 北京君正：本周涨幅-16.92%，累计涨幅-38.33%
• 联创电子：本周涨幅-8.41%，累计涨幅-2.10%
• 盐津铺子：本周涨幅-5.36%，累计涨幅201.09%
• 良品铺子：本周涨幅-9.45%，累计涨幅23.24%
• 三只松鼠：本周涨幅-8.46%，累计涨幅-45.24%

风险提示

• 经济大幅下滑
• 资本市场改革政策大变动
• 行业景气度大幅低于预期

总结

本周市场在碳中和概念带动下呈现分化趋势，A股中小盘风格表现相对较强，而美股则整体上涨。重点推荐的智能汽车、休闲零食、宠物、高端制造和教育等主题中的个股，如南都电源、德赛西威、妙可蓝多等，均显示出在行业变革中的增长潜力。同时，股权激励和股份回购等重大事项为市场注入信心，尤其是新开源和用友网络的激励与回购方案受到关注。储能行业作为碳中和背景下的新兴赛道，正迎来快速发展机遇，南都电源作为低估值龙头，具备显著优势。整体来看，市场对新能源、智能化和消费类板块表现出较高关注度，建议持续关注相关个股的估值修复和业绩增长机会。