20231108-东方财富证券-优刻得-688158.SH-2023年三季报点评_毛利率提升_经营情况逐步改善_4页_366kb

优刻得（688158）2023年三季报显示，公司前三季度营收同比下降26%，亏损284亿元，收窄幅度显著。其中，三季度营收下降18%，亏损扩大60%，但整体经营情况逐步改善，主要受益于毛利率提升2个百分点和费用有效控制，费用减少超过9亿元。公司作为中立安全的第三方云厂商，拥有多年技术积累和客户基础，在大模型发展领域优势明显，并推出国产AI一体机以推动行业落地。投资建议维持“增持”评级，预测2023-2025年营收和EBITDA增长，但风险包括市场竞争加剧和业务收缩不及预期。