电子设备-中国电信公布AI算力服务器集采，美更新AI出口规定，建议关注国产算力_3页_284kb

报告摘要

核心事件：

• 中国电信发布AI算力服务器（2023-2024年）集中采购，预估规模4175台，总额84亿，分为4个标包：训练型风冷服务器（I系列）、训练型液冷服务器（I系列）、训练型风冷服务器（G系列）、训练型液冷服务器（G系列）。
• 入围供应商包括超聚变、浪潮、中兴等。液冷服务器作为独立标包，中兴、超聚变、宁畅、曙光、浪潮等厂商有相关产品。
• AI服务器主要用于训练和推理，其中训练需求更高，运营商集采提振了国内制造商如超聚变、浪潮、中兴、新华三等的业务。

外部环境变化：

• 美国更新AI芯片出口管制，限制英伟达A800、H800芯片对华出口，新规生效前将有30天意见征集。还影响AMD、英特尔等公司及芯片设备商。
• 这一政策可能推动中国AI算力国产化。

分析师观点与推荐：

• 东方财富证券维持“强于大市”评级。
• 建议关注国产算力相关股票：1）国产服务器企业，如弘信电子、高新发展、中科曙光、神州数码、中兴通讯、烽火通信；2）国产芯片企业，如寒武纪、海光信息、景嘉微；3）国产芯片设备公司，如北方华创。
• AI发展可能不及预期或竞争加剧的风险需注意。

市场数据：

• 中国信通院预测2030年全球算力CAGR约65%，智能算力为主要增长动力。