20241125-上海证券-建筑材料行业周报_一线城市取消普宅及非普宅标准_有望助力楼市企稳_7页_459kb

建筑材料行业周报总结（2024年11月25日）

核心内容概述

本报告聚焦于建筑材料行业近期动态及投资策略，重点分析一线城市的房地产政策调整、水泥、平板玻璃、光伏玻璃、玻纤和碳纤维等细分领域的市场表现与数据变化，并提出相应的投资建议。

主要观点

1. 房地产政策调整

• 一线城市取消普宅及非普宅标准：2024年11月18日至22日，上海、北京、深圳、广州四大一线城市相继宣布全面取消普通住宅和非普通住宅标准，旨在降低购房交易成本，推动楼市企稳。
• 税收优惠政策落地：政策自2024年12月1日起实施，要求个人购买2年以上（含2年）的居住用房销售免征增值税，覆盖买卖两个环节。
• 市场反应积极：以上海为例，11月二手房成交套数突破2万套，税收优惠有望进一步提升市场活跃度。

2. 行业重点数据跟踪

水泥

• 价格稳中偏强：四季度以来多地水泥价格持续推涨，湖南水泥自8月以来累计上调180-200元/吨。
• 出库量与库容比：11月22日当周全国水泥出库量为342.6万吨，环比下降0.7%；水泥熟料库容比为63.55%，环比下降1.22个百分点。

平板玻璃

• 价格连续上涨：11月20日全国浮法平板玻璃价格为1459.2元/吨，环比上涨4.2%，连续三周上涨。
• 库存与产量：11月22日玻璃样本企业库存为4842.6万重量箱，环比上升2.3%；日度产量为15.85万吨，环比持平。
• 成本端稳定：纯碱价格过去一周保持不变，库存环比下降2.11%。

光伏玻璃

• 价格环比持平：11月20日光伏玻璃价格为21.25元/平方米。
• 开工率略有下降：11月22日光伏玻璃开工率为66.03%，环比下降1.1个百分点。

玻纤

• 价格保持稳定：2400tex缠绕直接纱价格环比持平。

碳纤维

• 价格稳定：各品种价格保持稳定，未出现明显波动。

投资建议

1. 关注消费建材龙头：建议关注业绩具有韧性的消费建材公司，如伟星新材、北新建材、兔宝宝等。
2. 关注水泥板块：水泥价格连续提涨，旺季需求有望改善，建议关注华新水泥、海螺水泥、上峰水泥。
3. 关注市政类项目受益公司：随着化债组合拳公布，部分公司受益于现金流改善，建议关注下游需求来源为市政类项目的高应收公司。

风险提示

• 宏观经济下行风险：若经济持续低迷，可能对建材行业造成压力。
• 政策落地不及预期：房地产政策效果可能不如预期，影响市场信心。
• 房地产行业修复不及预期：房地产市场恢复速度可能低于预期，影响相关建材需求。
• 统计样本差异：部分数据可能因样本不同而存在差异。

分析师声明

• 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格，报告内容独立、客观，不受到第三方影响。
• 投资建议基于公司基本面及估值预期，不代表具体操作建议，投资者应自行判断。

投资评级体系

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