20241103-国盛证券-安克创新-300866.SZ-海外需求保持高景气_核心品类稳步发展_3页_772kb

安克创新（300866.SZ）2024年三季报显示，公司前三季度营业收入达16449亿元，同比增长3956%，归母净利润1472亿元，同比增长2129%。其中第三季度单季营收68亿元，同比增长4405%。业绩增速之所以强劲，主要得益于海外市场线上需求旺盛，亚马逊Prime会员日销售再创新高，并聚焦核心品类推出多款新品。

从产品结构看，公司三大主业协同发展：充电储能类方面，数码充电新品AnkerPrime系列和储能产品Anker SOLIXC300DC持续贡献增长；智能安防领域，eufy推出多款新品；智能影音类也通过新耳机、投影仪等新品取得突破。渠道方面，海外独立站占比达100%，带动海外营收同比高增3986%。

尽管毛利率因海运成本上升有所下滑，但投资收益增长显著，三季度归母净利率达8.81%，同比提升0.48个百分点。公司同时维持“买入”评级，预计2024-2026年营收将突破3402亿元，净利率有望提升至约8.3%。

需关注风险点包括新品研发不及预期、渠道议价能力下降、宏观经济波动以及核心人才流失等。未来公司持续优化产品结构，巩固出海优势，有望在激烈的消费电子领域保持增长。