20210314-国信期货-铁矿周报_钢厂限产_炉料价格走低_18页_1015kb

钢厂限产 炉料价格走低

核心内容

本报告由国信期货发布，日期为2021年3月14日，主要分析了铁矿石市场的近期走势及影响因素，并对后市进行了展望与策略建议。报告涵盖了行情回顾、影响因素分析、后市展望与策略等部分，旨在为投资者提供市场参考。

主要观点

1. 行情回顾

• 铁矿石主力合约（DCEi2105）近期走势呈现震荡态势，价格在1100关口受阻。
• 铁矿石期现价差波动较大，反映出现货市场与期货市场的价格分歧。
• 普氏指数、原矿产量、主流澳洲巴西发货量、北方港口到货量、铁矿石进口量、港口库存量、钢厂库存可用天数及国际海运费等指标均显示出市场供需变化和价格波动的迹象。

2. 影响铁矿价格因素分析

• 环保政策：河北环保升级，生态环境部加强了对钢铁企业重污染应急减排的检查，导致钢厂限产。
• 供需关系：原矿产量、发货量、到货量及库存量等数据表明市场供应相对充足，需求有所减弱。
• 成本因素：国际海运费的变动也对铁矿石价格产生一定影响，成为成本端的重要变量。
• 钢厂库存：钢厂库存可用天数增加，表明钢厂对原料的采购意愿下降，市场压力加大。

3. 后市展望与策略

• 受环保限产政策影响，炉料与成材走势分化，铁矿与焦炭价格均出现快速回落。
• 铁矿期货价格在冲击1100关口失败后，技术面显示均线及主要关口阻力加大，市场进入震荡区间。
• 建议采取区间思路操作，关注钢厂利润变化，可考虑做多钢厂利润，以应对可能的市场调整。

关键信息

• 环保限产：河北环保政策升级，对钢厂限产措施落实情况进行检查，进一步推动减产。
• 价格走势：铁矿石价格受环保限产影响快速回落，期现价差波动明显。
• 市场供需：原矿产量和发货量增加，港口库存上升，显示市场供应充足，需求疲软。
• 投资建议：在震荡区间内操作，关注钢厂利润，可考虑做多钢厂利润以对冲市场风险。

分析师信息

• 分析师：徐超
• 从业资格号：F0304719
• 联系方式：
  • 电话：021-55007766-6614
  • 邮箱：15146@guosen.com.cn

重要免责声明

• 本报告由国信期货撰写编译，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发研究报告的全部或部分。
• 报告所引用信息和数据均来源于公开资料，力求客观公正，但不对准确性和完整性作出保证。
• 报告中的任何观点仅代表撰写时的判断，仅供阅读者参考，不构成投资建议或决策依据。
• 国信期货保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。
• 对于本免责声明条款，国信期货具有修改权和最终解释权。