VRAR专题分析报告_5G东风已至_VRAR乘势起航_11页_1mb

VR/AR专题分析报告总结

核心内容概述

本报告分析了VR/AR行业的发展现状与未来趋势，重点探讨了5G技术对行业的推动作用以及相关产业链中的投资机会。报告指出，VR/AR行业自2018年三季度开始复苏，预计2019年将实现高速增长，并在未来三年保持50%以上的年增长率。同时，VR/AR设备的出货量将大幅上升，尤其是一体机和系留设备成为主要增长方向。

主要观点

• 行业复苏与增长：2018年全球VR/AR市场规模约为137亿美元，同比增长约50%。2019年行业增长态势持续，预计2021年市场规模将突破500亿美元。
• 细分行业表现：VR游戏、视频/影片观看、商业培训和AR游戏是增长最快的子行业。其中，VR一体机因价格低、体验佳，成为市场增长的主力。
• 设备出货量变化：2018年第三季度开始，VR设备出货量复苏，预计2022年全球VR/AR设备出货量将达6590万台。
• 5G技术推动：5G网络的商用化将为VR/AR设备提供更强大的数据传输能力与低延迟支持，成为行业发展的关键因素。
• 硬件与软件协同发展：VR/AR设备作为新一代计算平台，不仅带动了硬件需求，还促进了软件与服务的快速发展。

关键信息

一、VR/AR行业高速发展

• 市场规模：2018年全球VR/AR市场规模约137亿美元，预计2019年将保持高速增长。
• 设备类型：系留VR头显（如Oculus Rift、PS VR、HTC Vive）、VR一体机（如Oculus Go、小米VR一体机）和无屏VR设备（如Gear VR）是主要的VR设备类型。
• 市场结构：2018年中国VR市场规模超过100亿元人民币，同比增长近1倍。VR头显设备占比较大，约为54%，VR体验馆和VR摄像机各占约10%。
• 出货量复苏：2018年第三季度VR设备出货量显著回升，全球出货量接近190万台。Oculus Go和PS VR成为市场热门产品。

二、芯屏器合：VR/AR即将进入爆发期

1、5G芯片

• 高通：发布骁龙855，支持5G网络和千兆比特沉浸式扩展现实（XR），推动5G VR设备发展。
• 华为：发布天罡芯片，为5G网络大规模铺设奠定基础，预计2020年全球5G网络全面商用。
• 投资建议：重点关注高通（VR处理器）、歌尔声学（国内VR整机代工龙头）、小米（Oculus Go代工厂商）。

2、OLED屏幕

• 需求增长：高端VR设备主要采用AMOLED屏幕，随着VR设备出货量增长，OLED屏幕需求将显著上升。
• 市场格局：三星占据全球OLED面板市场近85%份额，但国内厂商如京东方、深天马、维信诺等也在快速扩张。
• 京东方表现：为Oculus Go提供约90%的VR专用屏幕，2018年VR专用显示模组出货量达100万片，预计2019年将达200万片。
• 投资建议：重点关注京东方（国内OLED和LCD龙头）、维信诺（小米AMOLED合作伙伴）、中颖电子（国内唯一具备AMOLED显示驱动芯片量产能力的企业）。

3、传感器技术突破

• 3D感测：iPhone X系列首次实现3D感测功能，推动AR行业快速发展。苹果将3D感测作为基础配置，为AR生态奠定基础。
• 传感器类型：VR设备新增头部追踪、运动追踪和眼动追踪三大传感器系统。高端设备采用LED或激光传感器以降低延迟。
• 投资建议：重点关注舜宇光学（摄像头）、德州仪器（数据传感器）、微芯科技（位置追踪）等传感器设计和制造厂商。

重点关注企业

• 高通：发布5G芯片，推动VR/AR设备发展。
• 歌尔声学：国内VR整机代工龙头，为索尼和Facebook代工产品。
• 京东方：国内OLED和LCD龙头，为VR设备提供专用显示模组。
• 维信诺：小米AMOLED合作伙伴，AMOLED产能持续扩张。
• 中颖电子：国内唯一具备AMOLED显示驱动芯片量产能力的企业。
• 舜宇光学：提供3D感测摄像头，支持AR应用。
• 德州仪器：数据传感器供应商，支持VR/AR设备的交互功能。
• 微芯科技：位置追踪技术提供商，助力VR设备提升体验。

风险提示

• 5G商用化不及预期：5G网络的普及速度将直接影响VR/AR行业的发展进程。
• 内容生态不足：VR/AR平台初期内容的丰富程度将决定行业渗透率，内容不足可能抑制行业发展。

特别声明

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