20241104-东吴证券-广汽集团-601238.SH-2024年三季报点评_业绩低于预期_静待合资自主经营改善_3页_679kb

广汽集团2024年三季报实际业绩低于市场预期。公司Q3营业收入同比下降21.5%，归母净利润出现亏损，主要受投资收益下滑和合资品牌盈利下滑影响。自主板块由于产品销量下降，单车净利仍为负值且亏损有所扩大；为清理库存导致毛利率同比下滑。考虑到合资品牌盈利下滑超预期，分析师下调了2024-2026年归母净利润预期，并维持“买入”评级，预计对应PE分别为35、26、20倍。投资者需关注终端价格战和行业需求复苏情况。