投中研究院-投中统计_2019年2月中国并购市场数据报告_21页_1mb

2019年2月中企并购市场总结

核心内容

2019年2月中企并购市场整体表现低迷，交易数量和金额均出现大幅下降。私募基金参与并购的意愿也较为保守，市场处于观望状态。尽管如此，仍有一些重要并购案例和政策动态值得关注。

主要观点

• 市场活跃度下降：2月并购市场交易活跃度处于近一年最低水平，交易数量和金额同比环比均出现显著下滑。
• 行业与地域分布：房地产行业仍是并购的主要领域，北京在并购数量上居首，而香港地区并购规模最大。
• 重大并购案例：中粮地产收购大悦城地产是当月最大交易，交易金额达144.47亿元。此外，绿地控股、中国铝业等企业也完成了多笔重要并购。
• 跨境并购：2月完成约6笔跨境并购，其中出境并购为主，主要集中在金融、教育培训和制造业等领域。
• 私募基金参与：私募基金参与并购交易数量和金额均下降，但仍有部分基金通过并购实现退出，回笼资金约24.64亿元。
• 政策热点：科创板制度规则正式发布，对信息披露、公司治理、股份减持、并购重组、股权激励和退市制度等方面进行了明确规定。

关键信息

一、并购市场数据

• 宣布交易：2月披露并购预案189笔，环比下降56.65%，同比下降57.91%；披露金额的有138笔，交易总金额约338.93亿美元，环比下降36.69%，同比下降13.35%。
• 完成交易：2月完成并购案例147笔，环比下降46.93%，同比下降25.76%；披露金额的有17笔，交易总金额约128.36亿美元，环比下降43.61%，同比下降61.90%。

二、行业与地域分析

• 行业分布：房地产行业并购数量和规模均居首，其次是能源及矿业、运输物流、制造业和IT及信息化。
• 地域分布：北京市完成并购案例数量最多，香港地区并购规模最大，主要集中在房地产行业。

三、重大并购案例

四、跨境并购案例

五、私募基金并购及退出概况

• 拟参与交易：2月私募基金拟参与并购交易12笔，披露金额7笔，共计2.44亿美元。

• 完成并购案例：

  • 卓郎智能机械（制造业）：15亿元，由农银资本旗下基金投资。
  • 沃森生物（医疗健康）：13.78亿元，由嘉兴裕保投资。
  • 麦捷科技（IT及信息化）：12.5亿元，由远致富海投资。
  • 乾照光电（IT及信息化）：2.97亿元，由黄河投资投资。
  • 卓郎智能机械（制造业）：1.82亿元，由国金鼎兴投资。
  • 清大智能（综合）：0.2亿元，由宁波亿人投资。

• 私募基金退出案例：

  • 中铝矿业（能源及矿业）：10.23亿元，由招商投资退出。
  • 深天地（建筑建材）：9.5亿元，由华旗盛世退出。
  • 包头铝业（能源及矿业）：1.9亿元，由招商投资退出。
  • 中州铝业（能源及矿业）：1.73亿元，由招商投资退出。
  • 中铝山东（能源及矿业）：1.28亿元，由招商投资退出。

六、政策热点

• 科创板制度规则发布：证监会发布《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》和《科创板上市公司持续监管办法（试行）》，涵盖公司治理、信息披露、股份减持、并购重组、股权激励和退市制度等方面。

数据说明

• 数据来源：报告中数据均来自CVSource投中数据。
• 定义：中企并购市场指由中国企业作为买方、卖方或投资标的披露的交易。
• 私募基金交易：包含私募基金管理人及金融机构和公众公司进行的私募股权投资性质交易。
• 数据未包含：传闻交易、无形资产和实物资产转让、基金份额转让、新建公司投资及企业内部并购重组。
• 汇率换算：为剔除汇率影响，交易金额按发生日的即期汇率折算。

投中研究院简介

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