投中统计_2019年2月中国并购市场数据报告_19页_1mb

2019年2月中国企业并购市场数据报告总结

核心内容概览

2019年2月，中国企业并购市场整体表现低迷，交易数量和规模均出现大幅下降。私募基金参与并购的意愿也显著减弱，市场进入观望状态。尽管如此，仍有一些重大并购案例和私募基金的退出案例值得关注。

主要观点与关键信息

1. 并购市场活跃度下降

• 宣布交易：2月披露预案189笔并购交易，环比下降56.65%，同比下降57.91%。其中披露金额的有138笔，交易总金额约为338.93亿美元，环比下降36.69%，同比下降13.35%。
• 完成交易：2月完成并购案例147笔，环比下降46.93%，同比下降25.76%。披露金额的有17笔，交易总金额约为128.36亿美元，环比下降43.61%，同比下降61.90%。

2. 地域分布情况

• 完成案例数量：北京市居首，其他地区如上海、广东、江苏、浙江等紧随其后。
• 并购规模：香港地区并购规模最大，主要集中在房地产行业。

3. 行业分布情况

• 完成并购案例：房地产、能源及矿业、运输物流、制造业、IT及信息化等行业为主要并购领域。
• 行业规模：房地产行业并购规模最高，其次是能源及矿业和运输物流。

4. 重大并购案例

• 大额并购：2月完成超10亿美元并购交易2笔，超1亿美元并购案例23笔。
• 典型案例：
  • 中粮地产收购大悦城地产，交易金额144.47亿元，注入商业地产元素。
  • 绿地控股收购中民外滩，交易金额17.86亿美元。
  • 中国铝业收购中铝矿业、包头铝业、中州铝业、中铝山东等，交易金额总计达4.24亿美元。

5. 跨境并购情况

• 完成案例：2月完成跨境并购约6笔，其中出境并购5笔，入境并购1笔。
• 交易金额：总计约9.42亿美元，其中出境交易金额9.26亿美元。
• 典型案例：
  • 蚂蚁金服收购英国WorldFirst，交易金额7亿美元。
  • 豫园股份收购比利时宝石学院，交易金额1.09亿美元。
  • 昆仑万维收购挪威Opera AS，交易金额0.93亿美元。

6. 私募基金参与情况

• 参与并购交易：2月拟参与并购交易12笔，其中披露金额7笔，共计2.44亿美元。
• 最大交易：河南资产神火转型发展基金对河南省许昌新龙矿业有限责任公司增资8.75亿元，获得其25.1%股权。
• 完成并购案例：6支私募基金参与完成并购，共计投资46.27亿元，投资标的涵盖制造业、IT及信息化、医疗健康等行业。

7. 私募基金退出情况

• 退出案例：2月有5支私募基金通过并购方式成功退出，回笼金额约24.64亿元。
• 典型案例：
  • 深圳市招平中铝投资中心（有限合伙）退出中铝矿业，实际回笼金额10.23亿元。
  • 宁波华旗同德投资管理合伙企业（有限合伙）退出深天地，实际回笼金额9.5亿元。

政策热点

• 科创板制度规则发布：证监会发布《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》和《科创板上市公司持续监管办法（试行）》，明确适用原则、公司治理、信息披露、股份减持、重大资产重组、股权激励和退市制度等。

数据说明

• 数据来源：报告中数据均来自CVSource投中数据。
• 中企并购市场定义：指由中国企业作为买方、卖方或投资标的披露的交易。
• 私募基金交易定义：包括私募基金管理人进行的交易，以及金融机构和公众公司进行的私募股权投资性质的交易。
• 数据未包含交易：
  • 传闻交易或不确定交易
  • 无形资产和实物资产转让
  • 基金份额转让
  • 新建公司投资
  • 企业内部并购重组
  • 名义金额交易或无偿转让
• 汇率换算：交易金额按发生日即期汇率折算，以剔除汇率影响。

关于我们

• 投中信息：成立于2005年，是中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业。
• 主营业务：包括媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大板块。
• 媒体平台：投中网，具有强大的行业影响力和权威性。
• 研究咨询：提供深入的行业研究和政策分析，服务国内外投资机构及监管部门。
• 金融数据：拥有全面精准的创投数据库和专业投资管理系统。
• 会议活动：举办各类商务会议、国际会议、高峰论坛等，助力行业品牌建设。

总结

2019年2月，中国企业并购市场整体处于低迷状态，交易数量和规模大幅下降，但部分行业和地区的并购活动仍保持活跃。房地产和能源及矿业是主要并购领域，中粮地产与大悦城地产的交易成为最大案例。跨境并购方面，蚂蚁金服收购WorldFirst成为最大交易。私募基金参与度下降，但仍有部分基金通过并购实现退出，回笼金额显著。政策方面，科创板制度规则的发布为未来并购市场提供了新的方向和框架。