投中研究院-投中统计_2019年5月中国并购市场数据报告_21页_1mb

2019年5月中企并购市场数据报告总结

核心内容概述

本报告由投中研究院发布，总结了2019年5月中企并购市场的整体情况、行业地域分布、重大案例、私募基金参与情况以及政策热点。报告数据显示，2019年5月中企并购市场整体活跃度下降，交易规模缩减，跨境并购受国际贸易环境影响显著减少。同时，私募基金在并购市场中的支持力度减弱，但部分基金仍通过并购实现退出并获得回报。

主要观点

1. 并购市场活跃度下降

• 宣布交易：2019年5月，中企并购市场宣布交易352笔，环比下降23.48%，同比下降28.60%。
• 完成交易：5月完成并购交易195笔，环比下降2.99%，同比下降9.72%；其中披露金额的交易162笔，总金额约95.39亿美元，环比下降52.90%，同比下降53.57%。
• 交易规模：整体交易规模处于较低水平，反映出市场信心不足。

2. 地域分布情况

• 完成案例数量：广东省以数量最多位居第一，北京则以交易规模领先全国。
• 地域分布图：显示了不同省份的并购交易数量与规模，反映了区域经济活力差异。

3. 行业分布分析

• 行业热度：文化传媒、公用事业、医疗健康、能源及矿业等行业的并购案例较为集中。
• 行业趋势：显示了各行业并购数量与交易规模的分布情况，揭示了当前市场偏好。

4. 重大并购案例

• 大额交易：5月完成1笔超10亿美元的并购交易，26笔超1亿美元的并购案例。
• 最大交易：万达电影以105.24亿元收购万达影业95.77%股权，推动其向泛娱乐平台转型。
• 其他案例：包括协鑫智慧能源、霍煤鸿骏、亿晶光电、重药控股等企业的并购案例，涉及多个行业。

5. 跨境并购情况

• 交易数量：5月完成约15笔跨境并购，其中出境并购12笔，入境并购3笔。
• 交易金额：披露交易金额约2.92亿美元。
• 典型案例：
  • 北京天骄航空产业投资有限公司以2.5亿美元收购乌克兰马达西奇公司。
  • 中远海运港口有限公司以2.25亿美元收购秘鲁钱凯码头60%股份。

6. 私募基金参与情况

• 拟参与交易：5月私募基金拟参与并购交易29笔，其中披露金额26笔，总金额约12.38亿美元。
• 交易规模：最大交易为宇纳资本旗下湖南德成宇纳投资合伙企业（有限合伙）向桑顿新能源增资15.04亿元。
• 完成交易：私募基金参与完成并购案例涉及多个行业，如制造业、互联网、能源及矿业等。
• 退出回报：5月共有24支私募基金通过并购成功退出，回笼金额约70.99亿元。其中，万达电影收购万达影业为最大退出案例，回笼金额约38.4亿元。

关键信息

1. 交易趋势

• 并购市场整体活跃度下降，交易规模减少。
• 私募基金参与度下降，但部分基金仍保持活跃。

2. 地域与行业分布

• 广东省在并购数量上领先，北京在交易规模上占据首位。
• 文化传媒、公用事业、医疗健康等行业成为并购热点。

3. 重大案例

• 万达电影收购万达影业95.77%股权，交易金额105.24亿元，为本月最大交易。
• 其他重要案例包括协鑫智慧能源、霍煤鸿骏、亿晶光电等企业的并购。

4. 跨境并购

• 跨境并购受国际贸易环境影响显著下降。
• 重要案例包括天骄航空收购乌克兰马达西奇公司、中远海运收购秘鲁钱凯码头等。

5. 私募基金退出

• 5月私募基金通过并购退出的总金额约为70.99亿元。
• 万达影业、绿盟科技、蓓翔新能源等项目成为退出重点。

政策热点

• 中国证监会主席易会满在5月11日的讲话中强调，上市公司是经济发展的重要载体，资本市场在并购重组中发挥重要作用。
• 提出通过并购重组优化资本形成机制、健全产权制度、激发创新活力。
• 呼吁深化金融供给侧结构性改革，提高上市公司质量，探索创新退市方式。

数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据。
• 中企并购市场定义：由中国企业作为买方、卖方或投资标的披露的交易。
• 私募基金交易：包括由私募基金管理人进行的交易，以及金融机构和公众公司进行的私募股权投资性质交易。
• 未包含交易：
  • 传闻交易或不确定交易
  • 无形资产及实物资产转让
  • 基金份额转让
  • 新建公司投资
  • 企业内部并购重组
  • 名义金额交易或无偿转让
• 汇率换算：采用交易发生日的即期汇率进行折算，以剔除汇率影响。

投中研究院简介

• 成立于2005年，是中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业。
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