投中-2018年10月中国并购市场数据报告-2018.11-19页-1mb

报告摘要

2018年10月中国企业并购市场数据报告总结

核心内容概述

本报告总结了2018年10月中国并购市场的整体情况，涵盖交易数量、交易规模、行业分布、地域分布、重大案例、跨境并购及VC/PE机构参与并购和退出情况。同时，报告也涉及政策热点，包括产业整合、价值投资及并购基金的发展方向。

主要观点

整体趋势：2018年10月，中国并购市场宣布及完成的交易数量和金额均出现环比下降，其中宣布交易下降11.09%，完成交易下降16.75%。
汇率影响：人民币对美元汇率连续下跌，导致跨境并购规模明显放缓。
政策支持：政府鼓励VC/PE基金参与企业并购重组，以支持实体经济和供给侧改革。
行业分布：制造业、金融、能源及矿业、文化传媒等行业为并购市场的主要参与者。
地域分布：江苏省并购案例数量最多，其次是上海、广东、北京等地。
大额案例：阅文集团以155亿元全资收购新丽传媒，成为当月交易规模最大的案例。
跨境并购：10月完成6起跨境并购，均为出境交易，交易金额合计约7.05亿美元。
VC/PE参与：10月VC/PE机构参与完成并购交易的金额约为99,662万元，成功退出12家机构，回笼金额约38,823.95万元。
政策导向：证监会强调推进并购重组市场化改革，鼓励价值投资和产业整合。

关键信息

1. 并购市场数据

项目	数量	金额（亿美元）	环比变化
宣布交易	537笔	256.32	下降39.93%
完成交易	159笔	102.56	下降22.72%

2. 完成交易行业分布

制造业：占比最高，涉及多个案例。
金融：交易数量和金额均较高。
能源及矿业：头部交易案例影响行业排名。
文化传媒：交易规模排在首位。
其他行业：包括IT及信息化、互联网、房地产、公用事业等。

3. 完成交易地域分布

地区	完成案例数
江苏	22
上海	19
广东	18
北京	14
香港	12
其他地区	余下案例

4. 重大并购案例（金额≥1亿美元）

被并购方	行业	金额（亿美元）	并购方	股权%
新丽传媒	文化传媒	22.59	阅文集团	100.00
深圳粮食	制造业	9.30	深深宝收	100.00
广州证券	金融	9.02	越秀金控	32.77
银建国际	金融	2.57	珠光控股	28.44
福尔达	汽车行业	2.43	三花集团	100.00
中国动力	能源及矿业	2.30	中船重工	2.26
迪岸双赢	文化传媒	2.10	联络互动	51.00

5. 跨境并购案例

被并购方	所在地	行业	金额（亿美元）	并购方
Zomato	印度	消费升级	2.10	蚂蚁金服
DEMiRER KABLO	土耳其	制造业	2.00	中天科技
美国通用电气公司	美国	企业服务	1.42	卧龙电气
Sofiza SAS	法国	消费升级	1.35	森马服饰
M.A.MED ALLIANCE SA	瑞士	医疗健康	0.20	信立泰
株式会社文笔雅	韩国	文化传媒	-	阅文集团

6. VC/PE参与情况

完成并购交易：2家VC/PE机构，投资金额约99,662万元。
退出案例：12家VC/PE机构成功退出，回笼金额约38,823.95万元。
拟参与投资：7家VC/PE机构拟参与投资254,891万元。

7. 政策及热点

产业整合：证监会推动产业并购，以“同行业、上下游”资产为目标的并购占比达71.88%。
价值投资：鼓励价值投资，引导中长期资金进入市场。
并购基金：私募股权与创投基金在并购重组中发挥重要作用，未来将研究优化并购基金所投企业上市解禁期与投资期限反向挂钩机制。

总结

2018年10月，中国并购市场整体呈下降趋势，受汇率波动和政策影响。VC/PE机构积极参与并购重组，推动市场发展。制造业、金融、能源及矿业、文化传媒等行业为主要并购领域，江苏省为并购活动最活跃的地区。跨境并购案例较少，但仍有重要交易。政策层面强调产业整合、价值投资和并购基金发展，为市场提供了新的方向和机遇。

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