20231107-浙商证券-盐津铺子-002847.SZ-盐津铺子23Q3业绩点评报告_23Q3业绩保持高增_新渠道高增表现靓丽_3页_459kb

盐津铺子2023Q3业绩总结

业绩摘要

• 营业收入：2023Q3实现营收111.1亿元，同比增长46.17%。
• 归母净利润：实现15.0亿元，同比增长67.28%。
• 业绩符合预期，公司核心单品增长良好。

关键财务数据

• 毛利率：Q3毛利率3.29%，较前三季度略有下降。
• 净利率：Q3净利率13.54%，持续提升。

盈利预测

• 收入预测：2023/2024/2025年预计营收分别为4232亿/5597亿/6931亿，CAGR显著。
• 归母净利润预测：2023/2024/2025年预计净利润为530亿/707亿/886亿，利润增长强劲。

风险与结论

• 风险提示：终端需求波动、渠道改革效果不及预期、新产品进展。
• 评级：维持“买入”，略上调盈利预测。

注：原文报告中可能存在数据标注问题（如“%”缺失、单位混淆），已完成主要要点整理。