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报告摘要
股指期货早班车总结（2021年9月15日）
核心内容概述
本报告为招商期货有限公司发布的股指期货早班车，涵盖2021年9月15日当日股指期货合约的行情数据及市场分析。报告主要聚焦于中证500、沪深300、上证50等主要股指期货合约的表现，以及当日A股市场整体走势和资金动态。
主要股指期货合约数据
| 合约代码 | 名称 | 涨跌幅% | 现价 | 涨跌 | 成交量 | 成交金额（元） | 持仓量 | 仓差 | 结算价 | 昨结算价 | 基差（点） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IC2109 | 中证2109 | -0.78 | 7545.2 | -59.0 | 81126 | 12325259 | 86689 | -9938 | 7550.4 | 7604.2 | 11.42 |
| IC2110 | 中证2110 | -0.85 | 7478.2 | -64.0 | 28498 | 4293582 | 44007 | 12816 | 7490.0 | 7542.2 | 78.42 |
| IC2112 | 中证2112 | -0.92 | 7320.0 | -68.0 | 31361 | 4630804 | 104926 | 6030 | 7329.4 | 7388.0 | 236.62 |
| IC2203 | 中证2203 | -0.89 | 7135.6 | -64.0 | 13025 | 1872466 | 58992 | 2403 | 7139.0 | 7199.6 | 421.02 |
| IC500 | 中证500 | -1.20 | 7556.62 | -92.13 | 271501504 | 30646442 | -- | -- | -- | -- | -- |
| IF2109 | 沪深2109 | -1.28 | 4917.2 | -63.8 | 92838 | 13813555 | 81596 | -7322 | 4917.8 | 4981.0 | -0.04 |
| IF2110 | 沪深2110 | -1.26 | 4898.0 | -62.4 | 21889 | 3242269 | 33048 | 10191 | 4897.0 | 4960.4 | 19.16 |
| IF2112 | 沪深2112 | -1.35 | 4856.0 | -66.4 | 25164 | 3699190 | 71135 | 3153 | 4858.4 | 4922.4 | 61.16 |
| IF2203 | 沪深2203 | -1.42 | 4818.4 | -69.6 | 4406 | 642714 | 21162 | 1087 | 4826.8 | 4888.0 | 98.76 |
| IF300 | 沪深300 | -1.49 | 4917.16 | -74.49 | 245590400 | 41724581 | -- | -- | -- | -- | -- |
| IH2109 | 上证2109 | -1.54 | 3189.0 | -50.0 | 57461 | 5555541 | 50784 | -1364 | 3191.0 | 3239.0 | -0.74 |
| IH2110 | 上证2110 | -1.49 | 3189.6 | -48.4 | 13307 | 1285436 | 16825 | 4576 | 3189.2 | 3238.0 | -1.34 |
| IH2112 | 上证2112 | -1.51 | 3179.6 | -48.6 | 17370 | 1673552 | 35601 | 3842 | 3182.0 | 3228.2 | 8.66 |
| IH2203 | 上证2203 | -1.42 | 3168.8 | -45.8 | 2891 | 277551 | 8566 | 852 | 3171.2 | 3214.6 | 19.46 |
| IH50 | 上证50 | -1.66 | 3188.26 | -53.78 | 56925568 | 11450587 | -- | -- | -- | -- | -- |
关键数据说明
- 合约乘数：IH、IF为300元/点，IC为200元/点。
- 涨跌与基差：大部分合约出现下跌，基差表现各异，IC近月合约贴水收窄，IF转为小幅升水，IH延续升水。
- 持仓与仓差：部分合约持仓量较高，仓差变化较小，IC合约仓差显著减少。
市场环境分析
A股市场走势
- 上证指数：下跌1.42%，报收3662.60点。
- 深成指：下跌0.54%，报收14626.08点。
- 创业板指：上涨1.32%，报收3236.55点。
- 科创50指数：上涨0.88%，报收1396.67点。
- 市场强弱：IC > IF > IH，整体呈现涨跌互现的格局。
行业板块表现
- 涨幅居前：综合类（4.54%）、石油（1.60%）、电气设备（1.43%）。
- 跌幅居前：船舶（-4.56%）、钢铁（-4.19%）、有色（-3.51%）。
资金动态
- 北上资金：净流入-41.29亿元，为连续2日净流出。
- 沪股通：净流入-37.84亿元。
- 深股通：净流入-3.45亿元。
- 累计净流入：今年累计净流入2,873.33亿元，开通以来累计净流入14,897.42亿元，维持在历史高位。
公开市场操作
- 央行操作：开展100亿元7天逆回购，中标利率2.20%，与上期持平，完全对冲到期逆回购。
- SHIBOR利率：隔夜利率上升13.1个基点至2.2960%，一年期利率维持在2.6990%，处于年内低位。
基差与合约到期提示
- 基差变化：IC、IF、IH合约基差分别为11.42、-0.04、-0.74点。
- 合约到期：9月合约将于本周五到期，IC合约在未来3天将逐步期现收敛。
- 市场情绪：尽管现货回落，但IC期货未形成共振，市场情绪未恐慌。
后市展望与策略建议
- 重点观察：IC合约的调整幅度及高低切换节奏。
- 策略建议：可继续持有IH合约的多单，因IH期现基本收敛，市场情绪相对稳定。
研究员简介
- 姓名：于虎山
- 学历：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
- 经验：10年期货从业经验，招商证券产品委员会委员。
- 研究方向：交易策略、量化交易、私募产品及资产管理计划设计与运作。
- 工作经历：在招商期货从事量化研究、资产管理、投资咨询、股指期货、期权研究等工作。
- 资质：持有期货从业资格证（F0272480）和期货投资咨询资格证（Z0002746）。
重要声明
- 本报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考。
- 报告内容基于合法信息，但招商期货不对信息的准确性或完整性作出保证。
- 报告分析基于假设，不构成投资建议，投资者需自行判断。
- 报告内容及观点仅供参考，不构成对所述品种买卖的出价。
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