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股指期货早班车总结（2021年7月16日）

核心内容

2021年7月16日，股指期货市场整体表现平稳，部分合约出现小幅上涨，市场资金面相对平稳。以下为当日主要股指期货合约的行情数据及市场分析。

主要股指期货合约数据

市场环境分析

1. A股市场表现

• 上证指数：上涨 1.02%，报收 3564.59 点
• 深成指：上涨 0.75%，报收 15169.33 点
• 创业板指：上涨 1.40%，报收 3537.39 点
• 科创50指数：上涨 0.26%，报收 1560.70 点

2. 行业板块表现

• 涨幅前列：钢铁（4.87%）、化纤（3.18%）、保险（3.15%）
• 跌幅前列：文教休闲（-2.32%）、仓储物流（-2.07%）、运输服务（-1.84%）

3. 市场强弱对比

• IH > IF > IC，说明上证指数期货合约表现最强，IC合约表现相对较弱。

4. 资金流动情况

• 北上资金：净流入 123.99 亿元，其中沪股通净流入 86.01 亿元，深股通净流入 37.98 亿元
• 累计净流入：今年累计净流入 2,291.91 亿元，开通以来累计净流入 14,316.00 亿元，维持在历史高位。

5. 公开市场操作

• 央行开展 100亿元7天逆回购 和 1,000亿元1年期MLF操作，中标利率与上期持平
• 当日 100亿元逆回购 与 4,000亿元MLF到期，净回笼资金 3,000亿元

6. SHIBOR利率变化

• 隔夜利率：2.0980%，较前日升高 11.4 个基点
• 1年期利率：2.8220%，下降 1.1 个基点

市场观点与操作建议

• 基差情况：IC、IF与IH7月合约基差分别为12.41、5.66与1.49点，其中IC期货恢复小幅贴水状态，IF、IH基差较为平稳
• 合约到期：本周五7月合约到期，注意移仓换月
• IH/IC比值：当前比值为 0.4921，较前一日有所反弹，短期有修正需求
• 趋势分析：IH因金融、消费等权重股超跌而形成的超卖状态引发反弹；IC创年内新高，形成超买状态，可能引发获利兑现
• 操作建议：
  • 平仓多IC空IH7月合约的跨品种套利组合，并获利了结
  • 建仓多IC空IH8月合约的跨品种套利组合

研究员简介

• 姓名：于虎山
• 教育背景：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
• 工作经验：具有10年期货从业经验，曾在招商证券产品委员会任职
• 研究方向：交易策略与量化交易，熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作
• 资格证书：期货从业资格证（F0272480）、期货投资咨询资格证（Z0002746）

重要声明

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