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报告摘要
股指期货早班车总结（2022年2月18日）
核心内容概述
本报告为2022年2月18日的股指期货早班车，由招商期货有限公司发布，汇总了当日主要股指期货合约的行情数据及市场环境分析。报告涵盖了多个股指期货合约的涨跌幅、现价、成交量、持仓量、基差等关键指标，并结合当日A股市场表现及资金流动情况，提供了市场走势的判断与投资建议。
主要股指期货合约数据
| 合约代码 | 名称 | 涨幅% | 现价 | 涨跌 | 成交量 | 成交金额（元） | 持仓量 | 仓差 | 结算价 | 昨结算价 | 基差（点） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IC2202 | 中证2202 | 0.12 | 6767.8 | 7.8 | 32151 | 4348046 | 20019 | -18451 | 6769.0 | 6760.0 | 0.99 |
| IC2203 | 中证2203 | 0.06 | 6764.0 | 4.0 | 48586 | 6572292 | 142103 | 18902 | 6765.6 | 6760.0 | 4.79 |
| IC2206 | 中证2206 | 0.05 | 6684.0 | 3.4 | 10770 | 1439133 | 93872 | 1501 | 6685.0 | 6680.6 | 84.79 |
| IC2209 | 中证2209 | 0.06 | 6584.0 | 4.0 | 6735 | 886511 | 42792 | 2034 | 6586.8 | 6580.0 | 184.79 |
| IF2202 | 沪深2202 | 0.27 | 4623.8 | 12.6 | 33686 | 4676742 | 20766 | -14529 | 4627.0 | 4611.2 | 5.37 |
| IF2203 | 沪深2203 | 0.22 | 4619.6 | 10.0 | 52327 | 7263754 | 117010 | 17158 | 4622.6 | 4609.6 | 9.57 |
| IF2206 | 沪深2206 | 0.19 | 4599.0 | 8.6 | 9684 | 1338733 | 50591 | 2496 | 4602.8 | 4590.4 | 30.17 |
| IF2209 | 沪深2209 | 0.14 | 4544.8 | 6.2 | 2866 | 391592 | 14463 | 425 | 4548.2 | 4538.6 | 84.37 |
| IF300 | 沪深300 | 0.24 | 4629.17 | 11.18 | 110014640 | 22794624 | -- | -- | -- | -- | -- |
| IH2202 | 上证2202 | 0.14 | 3137.8 | 4.4 | 18826 | 1776104 | 12253 | -9350 | 3139.8 | 3133.4 | 1.38 |
| IH2203 | 上证2203 | 0.17 | 3144.0 | 5.4 | 26380 | 2494391 | 60017 | 6913 | 3145.4 | 3138.6 | -4.82 |
| IH2206 | 上证2206 | 0.04 | 3137.4 | 1.2 | 5160 | 487235 | 20601 | -59 | 3140.0 | 3136.2 | 1.78 |
| IH2209 | 上证2209 | -0.03 | 3094.0 | -0.8 | 2437 | 226880 | 10176 | 440 | 3096.4 | 3094.8 | 45.18 |
| IH50 | 上证50 | 0.10 | 3139.18 | 3.10 | 25461096 | 5577150 | -- | -- | -- | -- | -- |
市场环境分析
A股市场表现
- 上证指数：上涨 $0.06%$，报收3468.04点
- 深成指：上涨 $0.35%$，报收13422.90点
- 创业板指：上涨 $0.76%$，报收2839.83点
- 科创50指数：上涨 $0.86%$，报收1207.82点
成交与资金流动
- 总成交额：9,099亿元，较前日增加1,021亿元
- 北上资金：净流入17.20亿元，结束连续3日净流出，沪股通净流入16.37亿元，深股通净流入0.83亿元
- 今年以来净流入：202.83亿元
- 开通以来累计净流入：16,548.60亿元，维持历史高位
行业板块表现
- 涨幅居前：有色（$3.09%$），环境保护（$2.22%$），电气设备（$1.91%$）
- 跌幅居前：旅游（$-4.02%$），酒店餐饮（$-2.77%$），传媒娱乐（$-2.24%$）
合约比值与基差
- IF > IH > IC，显示IF合约表现最强
- 基差：IC、IF与IH2月合约基差分别为0.99、5.36与1.38点，2月合约到期，期现基本收敛
- 次月合约：仅IH维持升水状态，市场对IH预期较为积极
- IH/IC比值：继续小幅走扩，录得0.4638，维持在0.4364-0.4764区间震荡
市场影响因素
- 国内疫情反复：对旅游、餐饮、影视等板块造成打压，市场人气受挫
- 成交量回升：显示市场活跃度有所增强
- 流动性充裕：央行缩量续作逆回购，恢复至传统100亿元规模，市场资金面宽松
投资建议
- 关注IF、IC合约是否创新低，若出现新低，可能需警惕市场进一步回调
- 观察IH在去年低位的支撑情况，若IH能维持升水，可能对市场起到一定支撑作用
- 留意IH/IC比值突破震荡区间，若出现明显变化，可能预示市场风格转换
- 整体策略：在IF、IC未创新低前，可继续以反弹修复为主，关注市场情绪与资金流向变化
作者简介
- 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
- 从业经验：11年期货从业经验
- 专业领域：交易策略与量化交易研究，熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作
- 资格证书：期货从业资格证（F0272480）、期货投资咨询资格证（Z0002746）
重要声明
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