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报告摘要
股指期货早班车总结（2022年5月24日）
核心内容
本报告为招商期货有限公司发布的股指期货早班车，涵盖当日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析以及相关投资观点。报告重点分析了中证500、沪深300、上证50等主要股指期货合约的表现，并结合市场环境与资金流向给出投资参考建议。
主要股指期货合约数据
| 代码 | 名称 | 涨幅% | 现价 | 涨跌 | 总量 | 总金额 | 持仓量 | 仓差 | 结算价 | 昨结算价 | 基差 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IC2206 | 中证2206 | 0.42 | 5888.0 | 24.4 | 71117 | 8358320 | 175386 | -3901 | 5896.0 | 5863.6 | 77.73 |
| IC2207 | 中证2207 | -0.50 | 5834.2 | -29.4 | 2655 | 309293 | 2576 | 2576 | 5842.8 | 5863.6 | 131.53 |
| IC2209 | 中证2209 | 0.45 | 5745.6 | 26.0 | 13616 | 1561668 | 112211 | -1889 | 5754.8 | 5719.6 | 220.13 |
| IC2212 | 中证2212 | 0.38 | 5637.6 | 21.6 | 5844 | 658028 | 40248 | -206 | 5649.2 | 5616.0 | 328.13 |
| IF2206 | 沪深2206 | -0.92 | 4015.0 | -37.4 | 83824 | 10110785 | 133790 | -5376 | 4019.4 | 4052.4 | 38.98 |
| IF2207 | 沪深2207 | -1.81 | 3979.2 | -73.2 | 3631 | 434537 | 3558 | 3558 | 3984.6 | 4052.4 | 74.78 |
| IF2209 | 沪深2209 | -0.92 | 3962.0 | -36.6 | 14307 | 1702586 | 59713 | -468 | 3966.4 | 3998.6 | 91.98 |
| IF2212 | 沪深2212 | -1.14 | 3943.0 | -45.6 | 4161 | 492885 | 13345 | 73 | 3947.4 | 3988.6 | 110.98 |
| IH2206 | 上证2206 | -1.12 | 2766.0 | -31.4 | 45447 | 3779702 | 64896 | -805 | 2767.4 | 2797.4 | 16.55 |
| IH2207 | 上证2207 | -2.29 | 2733.4 | -64.0 | 3698 | 304567 | 3643 | 3643 | 2735.8 | 2797.4 | 49.15 |
| IH2209 | 上证2209 | -1.24 | 2725.4 | -34.2 | 10360 | 849591 | 32296 | -771 | 2728.0 | 2759.6 | 57.15 |
| IH2212 | 上证2212 | -1.32 | 2725.0 | -36.4 | 2395 | 196573 | 8523 | 25 | 2727.8 | 2761.4 | 57.55 |
| IH50 | 上证50 | -0.90 | 2782.55 | -25.39 | 28488752 | 5997804 | -- | -- | -- | -- | -- |
关键数据解读
- 涨幅与现价：IC2206涨幅最大（0.42%），IF2206跌幅最深（-0.92%）。
- 成交量与持仓量：IC2206成交量最高（71117手），IF2206持仓量最大（133790手）。
- 基差情况：IC合约基差普遍走强，尤其是IC2206（77.73点），IF合约基差也有所扩大，但IH合约基差相对较小。
- 结算价与昨结算价：IC2206结算价为5896.0，较昨结算价5863.6上涨32.4点；IF2206结算价为4019.4，较昨结算价4052.4下跌33点。
市场环境分析
指数表现
- 上证指数：微涨0.01%，报收3146.86点。
- 深成指：微跌0.06%，报收11447.95点。
- 创业板指：下跌0.30%，报收2410.12点。
- 科创50指数：微涨0.07%，报收1046.15点。
行业板块表现
- 涨幅居前：化纤（2.56%）、钢铁（2.52%）、有色（2.47%）。
- 跌幅居前：酒店餐饮（-3.22%）、房地产（-2.31%）、家用电器（-2.15%）。
市场强弱
- IC > IF > IH：IC合约表现优于IF和IH，表明中小盘指数表现相对较强。
- 个股涨跌情况：涨/平/跌个股分别为3,503/172/1,127，市场整体呈现涨多跌少态势。
资金流向
- 北上资金：当日净流入-57.44亿元，结束连续两天净流入。
- 沪股通与深股通：分别净流入-25.08亿元和-32.36亿元。
- 累计净流入：自开通以来累计净流入16,163.39亿元，但2022年以来净流入为-182.39亿元。
公开市场操作
- 央行操作：开展100亿元7天逆回购操作，中标利率2.10%，与前期持平，完全对冲当日到期逆回购。
投资观点
- IC合约：近期三连阳后存在上行压力，或以震荡为主。尽管现货反弹明显，但期货同步意愿不高，需关注其后续走势。
- IF合约：近期表现偏弱，跌幅较大，需警惕进一步回调。
- IH合约：基差较小，但近期下跌明显，需关注其是否具备反弹动能。
- 市场风格：中小盘优于大盘，成长优于价值，自4月末以来风格切换明显。
- 市场情绪：存量资金博弈，投资者追涨意愿不高，下跌动力不足，市场重心震荡上移。
- 总体判断：指数下方运行空间有限，上方或仍有反弹空间，但需警惕市场波动风险。
作者简介
于虎山
- 大连理工大学金融工程硕士
- 吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
- 具有11年期货从业经验
- 熟悉交易策略与量化交易
- 熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作
- 期货从业资格证（F0272480）
- 期货投资咨询资格证（Z0002746）
重要声明
- 本报告由招商期货有限公司编制，具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格。
- 报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考，不构成投资建议。
- 报告内容基于合法取得的信息，招商期货不对信息的准确性和完整性作任何保证。
- 报告内容仅供参考，不构成对所述品种买卖的出价或投资建议。
- 投资者应自行判断并承担投资风险。
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