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股指期货早班车总结

核心内容

2021年8月19日的股指期货早班车提供了当日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析及研究员背景信息。以下是主要股指期货合约的详细数据汇总及市场分析。

主要股指期货合约数据

市场环境分析

指数表现

• 上证指数：上涨1.11%，报收3485.29点。
• 深成指：上涨0.72%，报收14454.11点。
• 创业板指：上涨0.75%，报收3248.37点。
• 科创50指数：下跌0.08%，报收1507.99点。

成交量与资金流向

• 两市成交额：11,969亿元，较前日减少1,111亿元。
• 北上资金：净流入34.33亿元，为连续3日净流入，其中沪股通净流入25.36亿元，深股通净流入8.97亿元。
• 北上资金累计：今年累计净流入2,568.97亿元，开通以来累计净流入14,593.06亿元，创历史新高。

公开市场操作

• 央行逆回购：开展100亿元7天逆回购操作，中标利率2.20%，与上期持平，完全对冲当日到期的100亿元逆回购。
• SHIBOR利率：隔夜利率为1.7250%，较前日下降24.7个基点；1年利率为2.7000%，下降0.4个基点，显示市场短期资金面宽裕，长期资金价格持续回落。

基差与比值

• 基差：IC、IF与IH8月合约基差分别为24.41、15.24与6.15点，其中IC期货转为贴水，IF贴水小幅走扩，IH贴水收窄。
• 比值：IH/IC目前为0.4597，较前日小幅升高，继续在历史低位附近运行。

行业板块表现

• 涨幅居前：证券（6.82%）、保险（3.85%）、航空（3.84%）。
• 跌幅居前：旅游（-2.64%）、家居用品（-1.02%）、食品饮料（-0.73%）。

市场强弱

• IH > IF > IC，显示上证50合约相对较强，沪深300合约次之，中证500合约表现相对较弱。
• 个股表现：整体呈现普涨格局。

市场动态

• 金融板块：在低位强势企稳，IH、IF获得支撑。
• 市场量能：整体有所下降，但券商、银行、保险、多元金融放量上涨，提振市场人气。
• 合约到期：本周五8月合约到期，期现将逐步收敛，需注意移仓换月。

关键信息

• 市场趋势：整体市场反弹，板块轮动较快，IC与IH形成此消彼长的局面。
• 资金流动：北上资金连续净流入，创历史新高，显示外资对A股市场信心增强。
• 政策影响：央行维持逆回购操作，市场短期资金面宽裕。
• 风险提示：市场有风险，投资需谨慎，本报告仅供参考，不构成投资建议。

研究员简介

• 姓名：于虎山
• 教育背景：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
• 工作经验：具有10年期货从业经验，曾从事量化研究、资产管理、投资咨询、股指期货、期权研究等工作
• 资质：持有期货从业资格证（F0272480）和期货投资咨询资格证（Z0002746）
• 职位：招商证券产品委员会委员

重要声明

• 本报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考。
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• 报告内容基于假设，不同假设可能导致分析结果差异。
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