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宏观数据月刊2019年10月刊总结

核心内容概述

本报告为2019年10月的宏观数据月刊，涵盖了国内及海外主要经济体的经济数据、通货膨胀情况、资金面状况及财经日历信息。以下为各部分的主要内容和关键信息总结。

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1. 国内宏观经济

1.1 经济增长

• 制造业PMI指数：2019年10月制造业PMI为49.30%，较上月下降0.50个百分点，显示制造业活动收缩。
• 财新PMI指数：2019年9月财新PMI为51.40%，较上月上升1.00个百分点，反映经济活动有所改善。
• 全社会用电量：2019年9月全社会用电量累计同比上升4.40%，其中工业用电量同比上升2.80%。
• 铁路货运量：2019年9月铁路货运量为3.62亿吨，同比上升5.80%。

1.1.1 工业

• 规模以上工业增加值：2019年9月同比增长5.80%，较前值上升1.4个百分点。
• 主要工业品产量：
  • 粗钢产量同比增长2.20%
  • 水泥产量同比增长4.10%
  • 汽车产量同比下降6.90%
  • 集成电路产量同比增长13.20%
  • 智能手机产量同比下降3.60%

1.1.2 投资

• 固定资产投资：2019年9月固定资产投资完成额累计同比增长5.40%。
  • 基建投资增长4.50%
  • 制造业投资增长2.50%
  • 采矿业投资增长26.20%
  • 电力、热力、燃气及水生产和供应业投资增长0.40%
• 民间固定资产投资：累计同比增长4.70%，较前值下降0.2个百分点，累计比重为57.42%。

1.1.3 房地产

• 房地产开发投资：累计同比增长10.50%，与上月持平。
• 商品房销售面积：累计同比-0.10%，较前值增长0.5个百分点。
• 商品房待售面积：累计同比-7.20%，较前值上升0.4个百分点。
• 房屋新开工面积：累计同比8.60%，较前值下降0.3个百分点。
• 土地购置面积：累计同比-20.20%，较前值上升5.4个百分点。

1.1.4 消费

• 社会消费品零售总额：同比增长7.80%，较前值增长0.30个百分点，实际增速为5.79%，较前值上升1.90个百分点。
• 限额以上企业消费品零售总额：同比增长3.10%。
  • 商品零售增长2.90%
  • 餐饮收入增长7.10%

1.1.5 外贸

• 进出口金额：同比-5.70%，其中出口同比-3.20%，进口同比-8.50%。
• 贸易差额：为396.48亿美元，较前值上升48.65亿美元。
• 出口分国别：对美国、日本、欧盟出口增速均有所下降，对东盟出口增长9.73%。
• 进口分项：原油进口同比上升10.83%，铁矿砂及其精矿同比上升6.39%，未锻造的铜及铜材同比下降13.46%，汽车和汽车底盘同比下降11.17%。
• 实际使用外资：同比增长0.50%。

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1.2 通货膨胀

1.2.1 CPI

• CPI同比上涨：3.00%，较前值上升0.20个百分点。
  • 食品同比上涨11.20%
  • 非食品同比上涨1.00%
  • 不包括食品和能源的CPI为1.50%
• 食品分项：
  • 鲜菜同比-11.80%，环比-2.40%
  • 猪肉同比69.30%，环比19.70%

1.2.2 PPI

• PPI同比：-1.20%，较上月下降0.4个百分点。
• 环比：0.10%，较上月增长0.2个百分点。
• 生产资料与生活资料价格：
  • 生产资料同比-2.00%
  • 生活资料同比1.10%
• 主要工业品价格走势：
  • NYMEX轻质原油月平均价格56.94美元/桶，环比增加2.02%
  • 钢材综合价格指数106.85，环比下降3.05%
  • 水泥价格指数147.65，环比增加3.44%
  • 上期有色金属指数3000.38，环比增长96.27%

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1.3 资金面

1.3.1 货币

• M2同比增速：8.40%，较上月上升0.20个百分点。
• M1同比增速：3.40%。
• 新增人民币存款：7193亿元，环比减少1709亿元，同比减少10807亿元。
• 各项存款余额：190.73万亿元，同比增长8.30%。
• 新增人民币贷款：16900亿元，环比增加3100亿元，同比增加4800亿元。
• 社会融资规模：当月新增22724.80亿元，环比增加1382.64亿元，同比增加2550.28亿元。
• 社会融资规模存量：219.04万亿元，累计同比增长10.80%。

1.3.2 利率

• 银行间质押式回购加权利率：1天期2.6715%，7天期2.8263%，分别下降7.97个基点和4.36个基点。
• 中债国债到期收益率：
  • 10年期3.2880%，较上月上升14.69个基点。
  • 1年期2.6648%，较上月上升10.20个基点。

1.3.3 汇率

• 人民币汇率：
  • 中间价7.0533，即期汇率7.0350，分别比上月下降0.0196和0.1031。
  • 离岸汇率USDCNH为7.0466，比上月下降0.0945。
• 美元指数：97.3133，比上月下降2.0888。

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2. 海外宏观经济

2.1 美国

• 制造业PMI：47.80，较上月下降1.3个百分点。
• CPI：同比增长1.70%，核心CPI同比增长2.40%。
• PPI：季调同比增长1.40%，环比增长0.10%，较上月下降0.4个百分点。
• 非农就业：新增136.00千人，失业率3.50%，较上月下降0.2个百分点。
• 住房市场指数：10月为71.00，较上期上升3.00。

2.2 欧洲

• 欧元区制造业PMI：45.70，与前值持平。
• HICP：当月同比0.70%，较上月下降0.1个百分点。
• 核心HICP：当月同比1.10%，较上月上升0.1个百分点。
• 失业率：7.50%，与前值持平。
• 公债收益率：
  • 10年期-0.3108%
  • 1年期-0.6628%
• 欧元兑美元汇率：1.1106，欧元兑人民币汇率：7.8371。

2.3 日本

• 制造业PMI：48.9，较上月下降0.4个百分点。
• 服务业PMI：52.8，较上月下降0.5个百分点。
• CPI：同比增长0.70%，环比增长0.20%。
• 生产者价格指数：同比-0.30%，环比-0.50%。
• 国债利率：
  • 10年期-0.139%
  • 1年期-0.219%
• 美元兑日元汇率：107.86。

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3. 财经日历（11月份）

3.1 中国财经日历

• 包括PMI、外汇储备、社会融资规模、新增人民币贷款、工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额、金融机构来华直接投资净流入、外汇市场交易额、工业企业利润、服务贸易差额等关键经济指标发布。

3.2 美国财经日历

• 包括失业率、非农就业人数、制造业PMI、PPI、核心PPI、CPI、核心CPI、个人消费支出、GDP等重要经济数据发布。

3.3 欧元区财经日历

• 包括制造业PMI、服务业PMI、综合PMI、工业生产指数、零售销售指数、CPI、核心CPI、失业率等关键经济指标发布。

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4. 分析师简介

• 胡少华：东海证券研究所宏观分析师，博士，正高级研究员，自2014年开始从事证券研究，有多年企业和政府工作经验。

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5. 风险提示与免责条款

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 本报告基于公开资料及研究人员认为可信的信息，不保证其真实性、准确性和完整性。
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• 报告可能因时间等因素变化，建议关注后续研究报告。
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6. 资格说明

• 东海证券是经中国证监会核准的合法证券经营机构，具备证券投资咨询业务资格。
• 建议投资者审慎选择具备资质的证券经营机构，注意防范非法证券活动。