宏观数据月刊-20190802-东海证券-27页_2mb
报告摘要
宏观数据月刊2019年7月刊总结
核心内容概览
本报告为2019年7月刊的宏观数据月刊，涵盖国内与海外宏观经济数据及分析，以及8月份的财经日历信息。
国内宏观经济
1.1 经济增长
- 制造业PMI：2019年6月制造业PMI指数为49.40%，与上月持平；财新中国PMI指数为49.40%，较上月下降0.80个百分点。
- 全社会用电量：累计同比上升5.00%，其中工业用电量累计同比上升2.90%。
- 铁路货运量：同比上升7.50%。
1.1.1 工业
- 规模以上工业增加值：当月同比增长6.30%，较前值上升1.3个百分点。
- 主要工业品产量：
- 粗钢产量同比增长10.00%
- 水泥产量同比增长6.00%
- 汽车产量同比下降15.20%
- 集成电路产量同比下降1.20%
- 智能手机产量同比增长0.30%
- 工业增加值增速：除汽车外，粗钢、水泥、集成电路和智能手机增速较上月均有所下降。
- 工业企业利润：利润总额与主营业务收入增速较上月有所变化，具体数据需参考图10和图11。
1.1.2 投资
- 固定资产投资：累计同比增长5.80%。
- 基建投资增长4.10%
- 制造业投资增长3.00%
- 采矿业投资增长22.30%
- 电力、热力、燃气及水生产和供应业投资下降0.50%
- 民间固定资产投资：累计同比增长5.70%，较前值下降0.4个百分点，累计比重为60.28%。
- 分行业投资增速：具体数据可参考图14。
1.1.3 房地产
- 房地产开发投资：累计同比增长10.90%，较前值下降0.3个百分点。
- 商品房销售面积：累计同比下降1.80%，较前值下降0.2个百分点。
- 商品房待售面积：累计同比下降8.90%，较前值上升0.2个百分点。
- 房屋新开工面积：累计同比增长10.10%，较前值下降0.4个百分点。
- 土地购置面积：累计同比下降27.50%，较前值上升5.7个百分点。
- 相关图表：图16和图17提供房地产投资及销售增速、待售、新开工及土地购置面积增速。
1.1.4 消费
- 社会消费品零售总额：同比增长9.80%，较前值上升1.2个百分点；实际增速7.86%，较前值上升1.46个百分点。
- 限额以上企业消费品零售总额：同比增长9.70%。
- 商品零售和餐饮收入：
- 商品零售增长9.80%
- 餐饮收入增长7.60%
- 分类别商品零售增速：图21提供详细数据。
1.1.5 外贸
- 进出口金额：同比-4.00%。
- 出口同比-1.13%，较前值下降2.4个百分点。
- 进口同比-7.30%，较前值上升0.8个百分点。
- 贸易差额：509.76亿美元，较前值上升92.42亿美元。
- 分国别出口增速：
- 对美国出口同比-7.75%
- 对日本出口同比2.37%
- 对欧盟出口同比-3.02%
- 对东盟出口同比12.92%
- 进口数量：
- 原油同比上升15.23%
- 铁矿砂及其精矿同比下降9.68%
- 未锻造的铜及铜材同比下降26.67%
- 汽车和汽车底盘同比上升79.96%
- 对外直接投资：非金融类对外直接投资当月同比-0.32%。
- 相关图表：图22、图23、图24、图25、图26、图27提供进出口总金额与贸易差额、出口和进口金额同比增速、分贸易方式出口增速、中国对主要国家出口增速、对香港出口增速、部分产品进口数量增速。
1.2 通货膨胀
-
CPI：同比上涨2.70%，与上月持平。其中：
- 食品同比上涨8.30%
- 非食品同比上涨1.40%
- 不包括食品和能源的CPI为1.60%
-
鲜菜和猪肉价格：
- 鲜菜同比上涨4.20%，环比下降9.70%
- 猪肉同比上涨21.10%，环比上涨3.60%
-
相关图表：图30、图31、图32、图33提供CPI同比和环比增速、食品和非食品同比增速、CPI分项环比增速、生猪存栏数。
-
PPI：2019年5月PPI同比0.00%，环比-0.30%。其中：
- 生产资料PPI同比-0.30%
- 生活资料PPI同比0.90%
-
主要工业品价格：
- NYMEX轻质原油月平均价格54.83美元/桶，环比下降6.08美元/桶
- 钢材综合价格指数108.99，环比下降3.17
- 水泥价格指数148.72，环比下降1.54
- 上期有色金属指数2828.67，环比下降39.73
-
相关图表：图34、图35、图36提供PPI同比和环比增速、生产资料和生活资料价格同比增速、PPI分项环比增速。
1.3 资金面
- 货币：
- M2同比增速8.50%，与上月持平
- M1同比增速4.40%
- 新增人民币存款：22700亿元，环比增加10500亿元，同比增加1700亿元。
- 各项存款余额：187.60万亿元，同比增长8.40%。
- 分部门存款变化：
- 居民户新增存款11331.00亿元
- 非金融性公司新增存款15629.00亿元
- 财政存款-5020.00亿元
- 非银行业金融机构存款-4823.00亿元
- 新增人民币贷款：16600亿元，环比增加4800亿元，同比减少1800亿元。
- 各项贷款余额：145.97万亿元，同比增长13.00%。
- 新增中长期人民币贷款：8611亿元，其中居民户4858亿元，非金融性公司3753亿元。
- 社会融资规模：
- 当月新增22629亿元，环比增加8554.41亿元，同比增加7751.68亿元
- 存量累计213.26万亿元，同比增长10.92%
- 相关图表：图41、图42、图43、图44、图45、图46、图47、图48、图49、图50提供M1和M2增速、新增存款和贷款、社会融资规模等数据。
1.3.1 利率
- 银行间质押式回购加权利率：
- 1天期2.6901%，较上月上升160.4个基点
- 7天期2.8741%，较上月上升16.25个基点
- 中债国债到期收益率：
- 10年期3.1635%，较上月下降7.18个基点
- 1年期2.6317%，较上月下降2.76个基点
- 其他利率：
- 票据直贴利率
- 理财产品预期年收益率
- 贷款基础利率
- 温州民间借贷综合利率
- 相关图表：图51、图52、图53、图54、图55、图56提供利率数据。
1.3.2 汇率
- 人民币汇率：
- 中间价6.8737，较上月上升0.0234
- 即期汇率6.8750，较上月下降0.0038
- 离岸汇率USDCNH为6.8738，较上月下降0.0018
- 美元指数：97.7953，较上月上升1.8110
- 相关图表：图57、图58、图59、图60提供汇率数据。
海外宏观经济
2.1 美国
- 制造业PMI：51.7，较上月下降0.4个百分点。
- CPI：同比增长1.60%，核心CPI同比下降0.20%。
- PPI：季调同比增长1.60%，较上月下降0.2个百分点。
- 新增非农就业人数：总计224.00千人，失业率3.70%，较上月上升0.1个百分点。
- 国债收益率：
- 10年期2.08%，较上月上升8个基点
- 1年期1.99%，较上月上升6个基点
- 住房市场指数：NAHB/富国银行住房市场指数为65.00，较上期上升1.00
- 相关图表：图61、图62、图63、图64、图65、图66、图67提供美国PMI、PPI、CPI、非农就业等数据。
2.2 欧洲
- 欧元区制造业PMI：47.60，较前值下降0.10。
- HICP：当月同比1.30%，较前值下降0.1个百分点；核心HICP同比1.10%，较前值上升0.3个百分点。
- 公债收益率：
- 10年期-0.3128%
- 1年期-0.7290%
- 欧元兑美元汇率：1.1115
- 欧元兑人民币汇率：7.6393
- 失业率：7.5%，较前值下降0.1个百分点。
- 相关图表：图68、图69、图70、图71、图72、图73提供欧元区PMI、工业生产指数、失业率、CPI、公债收益率、汇率等数据。
2.3 日本
- 制造业PMI：49.3，较上月下降0.5个百分点。
- 服务业PMI：51.90，较上月上升0.2个百分点。
- 国债收益率：
- 10年期-0.153%
- 1年期-0.192%
- 美元兑日元汇率：107.64
- 相关图表：图74、图75、图76、图77、图78、图79、图80、图81提供日本PMI、工业生产指数、贸易差额、CPI、PPI、国债利率、外汇汇率等数据。
财经日历（8月份）
3.1 中国财经日历
| 时间 | 事件 | 上期值 |
|---|---|---|
| 2019/8/1 | 财新制造业PMI 2019/07 | 49.4 |
| 2019/8/5 | 财新服务业PMI:经营活动指数 2019/07 | 52 |
| 2019/8/7 | 官方储备资产(亿美元) 2019/07 | 32,252.40 |
| 2019/8/7 | 外汇储备(亿美元) 2019/07 | 31,192.30 |
| 2019/8/7 | 黄金储备(万盎司) 2019/07 | 6,194.00 |
| 2019/8/8 | 贸易差额(亿美元) 2019/07 | 509.8 |
| 2019/8/12 | 新增人民币贷款(亿元) 2019/07 | 16,600.00 |
| 2019/8/12 | M1:同比(%) 2019/07 | 4.4 |
| 2019/8/12 | M0:同比(%) 2019/07 | 4.3 |
| 2019/8/12 | 社会融资规模:当月值(亿元) 2019/07 | 22,600.00 |
| 2019/8/12 | M2:同比(%) 2019/07 | 8.5 |
| 2019/8/14 | 社会消费品零售总额:当月同比(%) 2019/07 | 9.8 |
| 2019/8/14 | 工业增加值:当月同比(%) 2019/07 | 6.3 |
| 2019/8/15 | 国家统计局发布大中城市住宅销售价格报告 | -- |
| 2019/8/16 | 国内信贷(亿元) 2019/07 | 2,074,943.10 |
| 2019/8/16 | 金融机构来华直接投资净流入(亿美元) 2019/06 | 7.6 |
| 2019/8/19 | 银行结售汇差额:当月值(亿美元) 2019/07 | -193 |
| 2019/8/19 | 银行结汇:当月值(亿美元) 2019/07 | 1,423.30 |
| 2019/8/19 | 银行售汇:当月值(亿美元) 2019/07 | 1,616.30 |
| 2019/8/19 | 银行代客涉外收付款差额:当月值(亿美元) 2019/07 | -90.7 |
| 2019/8/20 | 全社会用电量:累计同比(%) 2019/07 | 5 |
| 2019/8/27 | 工业企业利润:累计同比(%) 2019/07 | -2.4 |
| 2019/8/30 | 未列入官方储备的外币资产(亿美元) 2019/07 | 1,716.10 |
| 2019/8/30 | 服务贸易差额:当月值(亿美元) 2019/07 | -196.7 |
| 2019/8/31 | 官方制造业PMI 2019/08 | 49.7 |
| 2019/8/31 | 官方非制造业PMI:商务活动 2019/08 | 53.7 |
3.2 美国财经日历
| 时间 | 事件 | 上期值 |
|---|---|---|
| 2019/8/1 | 建造支出(百万美元) 2019/06 | 1,293,872.00 |
| 2019/8/1 | 制造业PMI 2019/07 | 51.7 |
| 2019/8/2 | Markit制造业PMI:季调 2019/07 | 50.6 |
| 2019/8/2 | 商品出口额(百万美元) 2019/06 | 142,208.30 |
| 2019/8/2 | 商品进口额(百万美元) 2019/06 | 220,835.20 |
| 2019/8/2 | 商品和服务贸易差额:季调(百万美元) 2019/06 | -55,520.00 |
| 2019/8/5 | 非制造业PMI 2019/07 | 55.1 |
| 2019/8/6 | Markit服务业PMI:商务活动:季调 2019/07 | 51.5 |
| 2019/8/7 | EIA库存周报:成品汽油(千桶) 2019/08 | 22,580.00 |
| 2019/8/8 | 商业批发库存:季节调整 2019/06 | 678,142.00 |
| 2019/8/8 | 商业批发销售:季节调整 2019/06 | 503,388.00 |
| 2019/8/9 | 核心PPI:环比:季调(%) 2019/07 | 0 |
| 2019/8/9 | 核心PPI:同比:季调(%) 2019/07 | 1.4 |
| 2019/8/9 | PPI:最终需求:同比:季调(%) 2019/07 | 1.6 |
| 2019/8/9 | PPI:最终需求:环比:季调(%) 2019/07 | 0.1 |
| 2019/8/13 | 核心CPI:同比(%) 2019/07 | 2.1 |
| 2019/8/13 | CPI:季调:环比 2019/07 | 0.1 |
| 2019/8/13 | CPI:同比(%) 2019/07 | 1.6 |
| 2019/8/13 | 核心CPI:季调:环比 2019/07 | 0.3 |
| 2019/8/14 | 进口价格指数:环比(%) 2019/07 | -0.9 |
| 2019/8/14 | 出口物价指数:环比(%) 2019/07 | -0.7 |
| 2019/8/15 | 核心零售总额:季调:环比(%) 2019/07 | 0.3 |
| 2019/8/15 | 核心零售总额:季调(百万美元) 2019/07 | 350,853.00 |
| 2019/8/15 | 工业总体产出指数:环比(%) 2019/07 | 0 |
| 2019/8/15 | 制造业产出指数:环比:季调 2019/07 | 0.4 |
| 2019/8/15 | 工业产能利用率(%) 2019/07 | 77.9 |
| 2019/8/15 | 商业库存:季调(百万美元) 2019/06 | 2,036,395.00 |
| 2019/8/21 | 成屋销售:环比折年率(%) 2019/07 | -1.7 |
| 2019/8/23 | 新房销售:环比(%) 2019/07 | 7 |
| 2019/8/24 | Markit制造业PMI:季调 2019/08 | 50 |
| 2019/8/29 | GDP(预估):环比折年率(%) 2019/06 | 3.1 |
| 2019/8/29 | 成屋签约销售指数(2001年=100) 2019/07 | 108.3 |
| 2019/8/30 | 核心PCE物价指数:同比(%) 2019/07 | 1.6 |
| 2019/8/30 | 人均可支配收入:折年数:季调(美元) 2019/07 | 49,967.00 |
3.3 欧元区财经日历
| 时间 | 事件 | 上期值 |
|---|---|---|
| 2019/8/1 | 欧元区制造业PMI 2019/07 | 47.6 |
| 2019/8/2 | 欧元区PPI:环比 2019/06 | -0.1 |
| 2019/8/2 | 欧元区PPI:同比(%) 2019/06 | 1.6 |
| 2019/8/5 | 欧元区综合PMI 2019/07 | 52.2 |
| 2019/8/5 | 欧元区服务业PMI 2019/07 | 53.6 |
| 2019/8/13 | 欧元区ZEW经济景气指数 2019/08 | -20.3 |
| 2019/8/14 | 欧元区实际GDP(初值):同比:季调(%) 2019/06 | 1.2 |
| 2019/8/14 | 欧元区工业生产指数:环比(%) 2019/06 | 0.9 |
| 2019/8/14 | 欧元区工业生产指数:同比(%) 2019/06 | -0.5 |
| 2019/8/14 | 欧元区实际GDP(初值):环比:季调(%) 2019/06 | 0.4 |
| 2019/8/16 | 欧元区贸易差额:季调(百万欧元) 2019/06 | 20,238.50 |
| 2019/8/19 | 欧元区经常项目差额:季调(百万欧元) 2019/06 | 29,715.00 |
| 2019/8/19 | 欧元区CPI:环比(%) 2019/07 | 0.2 |
| 2019/8/19 | 欧元区CPI:同比(%) 2019/07 | 1.3 |
| 2019/8/19 | 欧元区核心CPI:同比(%) 2019/07 | 1.1 |
| 2019/8/19 | 欧元区核心CPI:环比(%) 2019/07 | 0.4 |
| 2019/8/20 | 欧元区营建产出:环比(%) 2019/06 | -0.3 |
| 2019/8/28 | 欧元区M3(百万欧元) 2019/07 | 12,731,088.00 |
| 2019/8/29 | 欧元区服务业信心指数:季调 2019/08 | 10.6 |
| 2019/8/29 | 欧元区工业信心指数:季调 2019/08 | -7.4 |
| 2019/8/29 | 欧元区经济景气指数:季调 2019/08 | 102.7 |
| 2019/8/29 | 欧元区消费者信心指数:季调 2019/08 | -6.6 |
| 2019/8/30 | 欧元区失业率:季调(%) 2019/07 | 7.5 |
分析师简介
胡少华：博士，正高级研究员，东海证券研究所宏观分析师，自2014年起从事证券研究，曾从事期货研究3年，有多年企业和政府工作经验。
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