20201128-东海证券-宏观数据月刊2020年11月刊_27页_2mb

报告摘要

宏观数据月刊2020年11月刊总结

核心内容概览

本报告汇总了2020年10月的国内外宏观经济数据，包括经济增长、工业、投资、房地产、消费、进出口、通货膨胀、资金面及汇率等关键指标，并附有12月财经日历，为投资者提供市场参考。

国内宏观经济分析

1.1 经济增长

制造业PMI指数：2020年10月为51.4%，较上月下降0.1个百分点。
财新中国PMI指数：为53.6%，较上月上升0.6个百分点。
全社会用电量：累计同比上升1.80%，其中工业用电量累计同比增长1.20%。
铁路货运量：3.99亿吨，同比上升3.30%，较前值下降0.35个百分点。

1.1.1 工业

规模以上工业增加值：当月同比增长6.90%，与前值持平。
主要工业品产量：
- 粗钢产量同比上升12.70%
- 水泥产量同比上升9.60%
- 汽车产量同比上升11.10%
- 集成电路产量同比增长20.40%
- 智能手机产量同比下降5.40%

1.1.2 投资

固定资产投资完成额：累计同比上升1.80%。
- 基建投资上升0.70%
- 制造业投资下降5.30%
- 采矿业投资下降8.40%
- 电力、热力、燃气及水生产和供应业投资上升18.20%
民间固定资产投资：累计同比减少0.70%，较前值回升0.8个百分点，累计比重为55.70%。

1.1.3 房地产

房地产开发投资：累计同比上升6.30%，较前值回升0.7个百分点。
商品房销售面积：累计同比持平，较前值上升1.8个百分点。
商品房待售面积：累计同比增长0.30%，较前值下降0.2个百分点。
房屋新开工面积：累计同比下降2.60%，较前值下降0.8个百分点。
土地购置面积：累计同比下降3.30%，较前值下降0.4个百分点。

1.1.4 消费

社会消费品零售总额：同比上升4.30%，较前值上升1个百分点，实际增速上升4.61%，较上期回升2.21%。
限额以上企业消费品零售总额：同比上升7.10%。
- 商品零售上升7.20%
- 餐饮收入上升6.10%

1.1.5 外贸

进出口金额：以美元计价，同比上升8.40%。
- 出口同比上升11.40%，较前值上升1.5个百分点。
- 进口同比上升4.70%，较前值下降8.5个百分点。
- 贸易差额：584.43亿美元，较前值下降214.44亿美元。
出口分项：
- 对美国出口同比上升22.46%
- 对日本出口同比上升5.70%
- 对欧盟出口同比下降7.05%
- 对东盟出口同比上升7.28%
进口分项：
- 原油进口同比下降6.48%，较前值下降24.04个百分点。
- 铁矿砂及其精矿进口同比上升14.95%，较前值上升5.79个百分点。
- 未锻造的铜及铜材进口同比上升43.75%，较前值下降16.79个百分点。
- 汽车和汽车底盘进口同比上升66.50%，较前值上升41.56个百分点。

通货膨胀

1.2.1 CPI（消费者物价指数）

CPI同比上涨：0.50%，较前值下降1.2个百分点。
食品价格：同比上涨2.20%，非食品价格同比上涨0.00%。
CPI分项：
- 鲜菜同比上升16.70%，环比下降2.10%
- 猪肉同比下降2.80%，环比下降7.00%

1.2.2 PPI（生产者物价指数）

PPI同比下降：2.10%，与前值持平，环比上升0.10%。
生产资料PPI：同比下降2.70%
生活资料PPI：同比下降0.50%
主要工业品价格：
- NYMEX轻质原油月平均价格为39.48美元/桶，环比下降0.09美元/桶。
- 钢材综合价格指数为107.01，环比上升0.32%
- 水泥价格指数为149.52，环比上升6.15%
- 上期有色金属指数为3040.22，环比下降1.48%

资金面

1.3.1 货币

M2同比增速：10.50%，较上月下降0.40%
M1同比增速：9.10%
新增人民币存款：减少3971亿元，环比减少19771亿元，同比减少6343亿元。
各项存款余额：211.08万亿元，同比增长10.70%
居民户存款：减少9569亿元
非金融性公司存款：减少8642亿元
财政存款：增加9050亿元
非银行业金融机构存款：增加2918亿元

1.3.2 利率

银行间质押式回购加权利率：
- 1天期：1.3315%，较上月下降100.43个基点
- 7天期：2.7520%，较上月下降15.64个基点
中债国债到期收益率：
- 10年期：3.2850%，较上月上升9.16个基点
- 1年期：2.9357%，较上月上升24.4个基点
其他利率：
- 票据直贴利率
- 理财产品预期年收益率
- 贷款基础利率
- 温州民间借贷综合利率

1.3.3 汇率

美元兑人民币：
- 中间价：6.5780，较上月下降0.0945
- 即期汇率：6.5729，较上月下降0.1256
离岸汇率USDCNH：6.5697，较上月下降0.1308

海外宏观经济分析

2.1 美国

制造业PMI：59.30，较上月上升3.9个百分点。
CPI：同比增长1.20%，核心CPI同比增长1.60%
PPI：季调同比上升0.50%，与上月持平，环比上升0.10%
非农就业人数：增加638千人，失业率6.9%，较上月下降1个百分点
国债收益率：
- 10年期：0.88%，较上月上升7个基点
- 1年期：0.11%，较上月下降1个基点
住房市场指数：90.00，较上期上升5.00

2.2 欧元区

制造业PMI：53.60，较上月下降1.2个百分点。
HICP：当月同比下降0.30%，核心HICP同比上升0.20%
失业率：9月为8.30%，与前期持平
公债收益率：
- 10年期：-0.5564%
- 1年期：-0.7289%
欧元兑美元汇率：1.1890，欧元兑人民币汇率：7.8189

2.3 日本

制造业PMI：48.7，较上月上升1.0个百分点
服务业PMI：47.7，较上月上升0.8个百分点
CPI：当月同比上涨0.50%，环比上涨0.20%
生产者价格指数：环比下降0.10%
国债收益率：
- 10年期：0.023%
- 1年期：-0.146%

财经日历（12月份）

3.1 中国财经日历

12月7日：11月官方储备资产、黄金储备、外汇储备、贸易差额
12月9日：11月CPI、PPI
12月10日：11月M0、M1、M2、社会融资规模、新增人民币贷款
12月15日：11月国内信贷、工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额
12月18日：11月银行代客涉外收付款差额、银行结汇、结售汇差额、售汇

3.2 美国财经日历

12月1日：11月制造业PMI
12月2日：11月ADP就业人数、11月非制造业PMI
12月3日：11月失业率、新增非农就业人数
12月4日：10月耐用品新增订单、11月PPI
12月10日：11月CPI、核心CPI、核心PPI
12月17日：联邦基金目标利率、11月新屋开工

3.3 欧元区财经日历

12月1日：11月制造业PMI
12月2日：10月欧盟PPI、失业率
12月3日：11月服务业PMI、综合PMI、10月零售销售指数
12月8日：第三季度欧盟实际GDP、欧元区GDP、就业人数
12月16日：10月欧元区贸易差额、每小时劳工成本指数
12月17日：11月欧盟CPI、欧元区CPI、核心CPI

评级说明

一、市场指数评级

看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20%
看平：未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间
看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20%

二、行业指数评级

超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10%
公司股票评级：
- 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15%
- 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间
- 中性：未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间
- 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数在5%—15%之间
- 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15%

风险提示与免责条款

本报告仅供客户参考，不构成投资建议。
报告基于公开资料及研究，不保证其真实性、准确性或完整性。
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关联机构可能持有报告中涉及的证券并进行交易，需注意防范非法证券活动。

分析师简介

胡少华：博士，正高级研究员，东海证券研究所宏观分析师，2014年开始从事证券研究，曾从事期货研究3年，有多年企业和政府工作经验。

联系信息

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