行业景气观察：7月全球半导体销售额同比保持较高增速，8月重卡销量同比降幅扩大-20210908-招商证券-32页_1mb

7月全球半导体销售额与8月重卡销量分析总结

核心内容概览

1. 信息技术：7月全球半导体销售额同比增长29.0%，美洲和中国销量增幅扩大，欧洲、日本和亚太地区增幅收窄。8月集成电路进出口金额同比增幅扩大，贸易逆差增幅缩小。
2. 中游制造：本周DMC和部分锂原材料价格上涨，光伏行业综合价格指数上行，8月挖掘机销量同比下降13.7%，装载机销量降幅收窄，重卡销量同比降幅扩大。
3. 消费需求：仔猪、生猪和猪肉价格下行，自繁自养生猪养殖利润亏损扩大，外购仔猪亏损收窄。电影票房收入和观影人数周环比上行，蔬菜价格指数上行。
4. 资源品：建筑钢材成交量周环比上行，螺纹钢、钢坯价格上涨，铁矿石价格下行。焦炭、焦煤、动力煤期货价格上行，玻璃和水泥价格指数上涨。国际原油价格下行，化工品价格涨跌互现，工业金属价格涨跌互现，库存多数下降。
5. 金融地产：SHIBOR利率上行，A股换手率和成交额下行，土地成交溢价率下行，商品房成交面积上行。
6. 公用事业：我国和英国天然气出厂价上行。

主要观点

1. 信息技术产业

• 半导体销售：7月全球半导体销售额同比增长29.0%，美洲和中国销量增幅扩大，欧洲、日本、亚太地区增幅收窄。
• DRAM价格：4GB 1600MHz DRAM价格周环比下行1.52%，32GB和64GB NAND flash价格也有所下降。
• 集成电路进出口：8月集成电路出口金额同比增幅扩大至38.87%，进口金额同比增幅为21.48%，贸易逆差同比增幅缩小至12.91%。

2. 中游制造业

• 锂材料价格：本周DMC价格上涨2.06%，氢氧化锂价格上涨9.84%，电解锰价格下跌2.96%，部分钴材料价格也有所下降。
• 光伏行业：光伏行业综合价格指数上行2.51%，多晶硅料、电池片价格上涨，组件价格维持不变。
• 工程机械销量：8月主要企业挖掘机销量同比下降13.7%，3吨及以上装载机销量同比下降8.93%，重卡销量同比降幅扩大。

3. 消费需求

• 生鲜乳价格：主产区生鲜乳价格周环比上行0.23%。
• 猪肉价格：仔猪、生猪、猪肉价格均下行，自繁自养生猪养殖利润亏损扩大，外购仔猪亏损收窄。
• 肉鸡苗与鸡肉价格：肉鸡苗价格下行3.53%，鸡肉价格上涨0.24%。
• 蔬菜与棉花：蔬菜价格指数上行6.57%，棉花期货结算价上行1.64%。
• 电影票房：本周电影票房收入和观影人数周环比上行。

4. 资源品

• 钢材：建筑钢材成交量周环比上行，螺纹钢、钢坯价格上涨，铁矿石价格下行。
• 煤炭：焦炭、焦煤、动力煤期货价格上行，秦皇岛港煤炭库存下行，天津港焦炭库存下行，京唐港炼焦煤库存上行。
• 玻璃与水泥：玻璃价格上行，全国水泥价格指数上涨，多个地区水泥价格指数上行。
• 原油：国际原油价格下行，库存减少。Brent原油价格周环比下行1.17%，WTI原油价格周环比下行0.22%。
• 化工品：无机化工品多数上涨，硫酸涨幅较大；有机化工品价格涨跌互现，甲醇、PVC、LLDPE涨幅较大。
• 工业金属：铝、锌、钴价格上涨，铜、镍、锡库存多数下降。黄金现货价格下跌，白银现货价格上涨。

关键信息

1. 半导体行业

• 7月全球半导体销售额同比增长29.0%，美洲、中国销量增幅扩大。
• 8月集成电路出口金额同比增长38.87%，进口金额同比增长21.48%，贸易逆差同比增长12.91%。

2. 锂电材料

• DMC价格上涨2.06%，氢氧化锂价格上涨9.84%，电解锰价格下跌2.96%。
• 钴产品中，氧化钴价格下跌1.40%，电解钴价格维持不变。
• 磷酸锰铁锂（LMPF）作为LFP的升级方向，其产业化加速，主要问题如电导率低、副反应、Jahn-Teller效应等正在逐步解决。

3. 光伏行业

• 光伏行业综合价格指数上涨2.51%，多晶硅料、电池片价格上涨，组件价格维持不变。
• 国产多晶硅料价格上涨1.67%，进口多晶硅料价格上涨2.61%。
• 156多晶电池片价格上涨4.84%，单晶硅电池片价格维持不变。

4. 工程机械

• 8月挖掘机销量同比下降13.7%，出口销量同比增长102%。
• 3吨及以上装载机销量同比下降8.93%，累计销量同比增长15.3%。
• 重卡销量同比下降57%，为连续第四个月下滑，累计销量同比增长8%。

5. 航运指数

• 中国出口集装箱运价指数（CCFI）周环比上行0.60%，中国沿海散货运价指数（CCBFI）上行3.05%。
• 波罗的海干散货指数（BDI）周环比下行10.29%，原油运输指数（BDTI）与上周持平。

6. 农产品价格

• 生鲜乳价格周环比上行0.23%，猪肉价格下行。
• 肉鸡苗价格下行3.53%，鸡肉价格上涨0.24%。
• 蔬菜价格指数上行6.57%，棉花期货结算价上行1.64%，玉米期货结算价下行4.40%。

7. 化工品价格

• 无机化工品多数上涨，硫酸价格涨幅较大。
• 有机化工品价格涨跌互现，甲醇、PVC、LLDPE等价格上涨，天然橡胶、甲苯、PTA等价格下跌。

8. 工业金属价格

• 铝、锌、钴价格上涨，铜、镍、锡库存多数下降。
• 黄金现货价格下跌，白银现货价格上涨。

9. 金融地产

• SHIBOR利率均上行，A股换手率和成交额下行。
• 土地成交溢价率下行，商品房成交面积上行。

10. 公用事业

• 我国和英国天然气出厂价均上行。

风险提示

• 产业扶持度不及预期
• 宏观经济波动