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金融工程研究团队与量化基金收益表现总结（2021年7月2日）

核心内容概述

本报告由开源证券金融工程研究团队发布，主要分析了2021年6月及2021年以来公募和私募量化基金的收益表现，并提供了相应的风险提示与法律声明。

主要观点

公募量化基金收益表现

1. 公募量化对冲基金

   • 6月份以来整体收益率为 1.0%。
   • 2021年以来整体收益率为 1.79%。
   • 22只基金取得正收益，3只基金取得负收益。
   • 累计收益率排名靠前的基金：
     • 华夏安泰对冲策略3个月定开：8.78%
     • 嘉实绝对收益策略：7.06%
     • 景顺长城量化对冲策略三个月：5.38%

2. 公募沪深300增强基金

   • 6月份以来整体超额收益率为 2.9%。
   • 2021年以来整体超额收益率为 6.63%。
   • 36只基金取得正超额收益，2只基金取得负超额收益。
   • 累计超额收益排名靠前的基金：
     • 长信沪深300指数增强：10.03%
     • 鹏华沪深300指数增强：9.65%
     • 天弘沪深300指数增强：9.11%

3. 公募中证500增强基金

   • 6月份以来整体超额收益率为 3.79%。
   • 2021年以来整体超额收益率为 10.2%。
   • 32只基金取得正超额收益，6只基金取得负超额收益。
   • 累计超额收益排名靠前的基金：
     • 华夏中证500指数增强：17.76%
     • 博道中证500指数增强：15.58%
     • 上银中证500A：14.18%

私募量化基金收益表现

1. 私募量化中性精选指数

   • 最近一周（20210618）整体收益为 0.09%。
   • 6月份以来平均收益率为 1.11%。
   • 2021年以来平均收益率为 3.66%。

2. 头部量化私募表现

   • 2021年6月，头部量化私募中性策略平均收益率为 2.23%。
   • 最高月度收益率为 3.67%，最低为 0.38%。

关键信息

• 研究团队：

  • 魏建榕（首席分析师）
  • 张翔、傅开波、高鹏（分析师）
  • 苏俊豪、胡亮勇、王志豪（研究员）

• 数据来源：

  • Wind、朝阳永续、开源证券研究所

• 图表说明：

  • 图1至图8分别展示了不同量化基金的收益表现和分布情况。

• 风险提示：

  • 模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。

• 适用对象：

  • 本研报风险等级为 R2（中低风险），仅限专业投资者及风险承受能力为 C2、C3、C4、C5 的普通投资者使用。

估值方法与法律声明

• 分析与估值方法局限性：

  • 报告基于假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。
  • 各种估值方法及模型均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。

• 法律声明：

  • 开源证券是经中国证监会批准设立的证券经营机构，具备证券投资咨询业务资格。
  • 本报告仅供机构或个人客户使用，未经授权不得复制、分发或用于其他用途。
  • 报告内容不构成投资建议，投资者应自行判断并咨询独立顾问。

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