20210305-开源证券-金融工程定期_量化基金业绩简报_8页_757kb

金融工程研究团队与量化基金收益表现总结

团队成员

• 魏建榕（首席分析师）
  邮箱：weijianrong@kysec.cn
  证书编号：S0790519120001

• 高鹏（分析师）
  邮箱：gaopeng@kysec.cn
  证书编号：S0790520090002

• 傅开波（分析师）
  邮箱：fukaibo@kysec.cn
  证书编号：S0790520090003

• 张翔（分析师）
  邮箱：zhangxiang2@kysec.cn
  证书编号：S0790520110001

• 苏俊豪（研究员）
  邮箱：sujunhao@kysec.cn
  证书编号：S0790120020012

• 胡亮勇（研究员）
  邮箱：huliangyong@kysec.cn
  证书编号：S0790120030040

• 王志豪（研究员）
  邮箱：wangzhihao@kysec.cn
  证书编号：S0790120070080

核心内容概述

本报告由开源证券金融工程研究团队发布，旨在分析2021年3月5日前公募和私募量化基金的收益表现，并提供相关市场观点与数据支持。

主要观点

1. 公募量化基金收益表现

1.1 公募量化对冲基金

• 整体表现：2月22日以来整体收益率为 -0.73%，2021年以来整体收益率为 0.76%。
• 收益分布：14只基金取得正收益，12只基金取得负收益。
• 排名靠前基金：华夏安泰对冲策略3个月定开（3.44%）、嘉实绝对收益策略（2.53%）、景顺长城量化对冲策略三个月（2.48%）。

1.2 公募沪深300增强基金

• 整体表现：2月22日以来整体超额收益率为 -0.05%，2021年以来整体超额收益率为 0.56%。
• 收益分布：25只基金超额收益为正，13只基金超额收益为负。
• 排名靠前基金：天弘沪深300指数增强（4.14%）、安信量化精选沪深300（3.39%）、银河沪深300指数增强（2.46%）。

1.3 公募中证500增强基金

• 整体表现：2月22日以来整体超额收益率为 -0.21%，2021年以来整体超额收益率为 1.42%。
• 收益分布：28只基金超额收益为正，10只基金超额收益为负。
• 排名靠前基金：华夏中证500指数增强（7.15%）、上银中证500（5.45%）、中信建投中证500增强（5.16%）。

2. 私募量化基金收益表现

• 私募量化中性精选指数：最近一周（20210219）整体收益为 -0.57%，2月份以来平均收益率为 0.58%，2021年以来平均收益率为 1.04%。
• 头部私募表现：2021年2月，头部量化私募中性策略的平均收益率为 -0.3%，月度收益率最高为 1.1%，最低为 -2.7%。

关键信息

• 数据来源：Wind、朝阳永续、开源证券研究所。
• 时间范围：2019年1月1日至2021年3月4日（公募基金）；2019年1月1日至2021年2月19日（私募基金）。
• 研究方法：采用日度收益率中位数代表不同类型基金的收益表现。
• 风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。

附录：图表目录

• 图1：公募量化对冲基金收益表现
• 图2：2021年以来公募量化对冲基金累计收益分布
• 图3：公募沪深300增强基金超额收益表现
• 图4：2021年以来公募沪深300增强基金累计超额收益分布
• 图5：公募中证500增强基金超额收益表现
• 图6：2021年以来公募中证500增强基金累计超额收益分布
• 图7：私募量化中性精选指数净值表现
• 图8：主要私募量化中性收益表现

特别声明

• 本报告风险等级为 R2（中低风险），仅限专业投资者及风险承受能力为 C2、C3、C4、C5 的普通投资者参考。
• 非指定投资者请勿阅读、收藏或使用本报告。

分析师承诺

• 报告观点反映分析师个人观点，与报酬无直接或间接联系。
• 报告基于公开信息，不保证其准确性或完整性。

估值方法局限性说明

• 分析基于假设，不同假设可能导致分析结果不同。
• 估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。

法律声明

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