13家上市银行2024年业绩快报综述：营收增速边际提升明显，资产质量保持稳健_13页_1mb

13家上市银行2024年业绩快报综述总结

核心内容

2024年，13家上市银行的业绩快报显示，其营收和利润增速均出现边际提升，但利润增速提升幅度小于营收增速，预计4Q24拨备计提力度有所加强。此外，OCI账户浮盈继续累积，对2025年营收形成支撑。资产端扩表速度继续提升，但信贷增速有所下降，部分银行信贷增速提升主要来自零售端。负债端存款增长良好，整体资产质量保持稳健，不良率平稳，拨备覆盖率和拨贷比有所下降，但拨备继续释放。未来投资建议围绕高股息银行、区位优势明显的城商行以及核心资产银行展开。

主要观点

• 盈利能力：2024年四季度，营收和利润增速均边际提升，但利润增速增长不及营收增速，反映拨备计提力度加大。
• 非息收入贡献：债市收益率快速下行，对其他非息收入形成明显支撑，同时为OCI账户积累浮盈。
• 资产扩张：13家银行总资产同比增速为8.1%，其中优质区域的中小银行表现突出。
• 信贷增速：11家上市银行全年贷款同比增速为8.1%，较三季度略有下降，城商行仍保持较高增速。
• 资产质量：不良率总体平稳，拨备覆盖率和拨贷比下降，但拨备继续释放，整体资产质量稳健。
• 投资建议：建议关注高股息银行、拥有区位优势的城商行以及核心资产银行，如招商银行。

关键信息

1. 营收与利润增速

• 营收增速：全年同比增速为+2.2%，较1-3季度提升1.2个点。
• 利润增速：全年同比增速为+5.2%，其中浦发银行(+23.3%)、杭州银行(+18.1%)、齐鲁银行(+17.8%)、江苏银行(+10.8%)和苏农银行(+10.5%)表现突出。
• 拨备计提：利润增速提升幅度小于营收，预计四季度拨备计提力度有所加大。

2. 资产负债分析

• 总资产增速：全年同比增速为8.1%，其中江苏银行(+16.1%)、宁波银行(+15.2%)、杭州银行(+14.7%)等表现较好。
• 贷款增速：全年同比增速为8.1%，城商行保持较高增速，如宁波银行(+17.8%)、杭州银行(+16.2%)、南京银行(+14.3%)等。
• 存款增长：11家上市银行全年存款同比增速为11.3%，较三季度提升2.7个点，显示良好的负债端表现。

3. 资产质量

• 不良率：总体保持平稳，多数银行小幅改善。
• 拨备释放：拨备覆盖率和拨贷比下降，但拨备继续释放，显示银行对不良贷款的准备充足。
• 展望：资产质量整体稳健，但普惠领域小企业和经营贷存在压力。

4. 投资建议

• 高股息银行：招商银行、农业银行、渝农商行、沪农商行等。
• 区位优势城商行：江苏银行、南京银行、成都银行、齐鲁银行等。
• 核心资产银行：招商银行作为核心资产，值得关注。

风险提示

• 经济下滑超预期：可能影响银行盈利能力。
• 政策落地不及预期：可能影响银行的资产质量和利润表现。
• 研报信息更新不及时：可能导致投资建议不准确。

图表与数据支持

• 图表1：13家上市银行营收累积同比及单季同比增速情况。
• 图表2：4Q24债市收益率下行较快。
• 图表3：测算13家银行4Q24 OCI浮盈情况。
• 图表4：13家上市银行净利润累积同比及单季同比增速情况。
• 图表5：13家上市银行ROE及其同比变化情况。
• 图表6：13家上市银行总资产同比增速。
• 图表7：11家上市银行贷款投放情况。
• 图表8：11家上市银行总贷款同比增速。
• 图表9：4Q24按揭贷款增速企稳。
• 图表10：4Q24消费贷增速企稳。
• 图表11：8家上市银行总负债同比增速。
• 图表12：11家上市银行存款增长情况。
• 图表13：11家上市银行总存款同比增速。
• 图表14：10家上市银行不良余额情况。
• 图表15：10家上市银行不良率情况。
• 图表16：10家上市银行拨备覆盖率情况。
• 图表17：10家上市银行拨贷比情况。
• 图表18：上市银行主要贷款不良率情况。

总结

2024年，13家上市银行的业绩快报显示，其盈利能力有所提升，但利润增速提升幅度小于营收增速，反映拨备计提力度加大。资产端扩表速度继续提升，但信贷增速有所下降，部分银行信贷增速提升主要来自零售端。负债端存款增长良好，整体资产质量保持稳健，不良率平稳，拨备继续释放。投资建议围绕高股息银行、区位优势明显的城商行以及核心资产银行展开。风险提示包括经济下滑超预期、政策落地不及预期和研报信息更新不及时。