20220718-浙商证券-8家上市银行22H1业绩快报点评_江浙中小银行业绩超预期_3页_854kb

报告摘要

2022年7月，江浙地区8家上市银行陆续披露了2022年半年度业绩快报，整体表现亮眼，超出市场预期。报告指出，这些银行的利润增长显著，且资产质量保持稳定，为后续发展奠定了良好基础。

利润增长超预期
- 8家银行的归母净利润同比增速均超过20%，其中杭州（31.5%）、江苏（31.2%）、无锡（30.3%）居前三。
- 利润增速环比提升幅度前三为无锡（+7.8pc）、江苏（+5.2pc）、苏州（+4.6pc）。
- 营收增速排名前三为江阴（26.0%）、南京（16.3%）、杭州（16.3%），其中江阴的营收增速环比提升最多（+3.7pc）。
贷款增速有望回升
- 2022年半年度贷款增速普遍较第一季度有所放缓，主要受疫情影响。
- 随着全国疫情常态化管理及稳增长政策的推进，长三角地区的资产投放动能预计将在下半年逐步恢复。
- 贷款增速从高到低依次为：杭州（22.5%）、苏农（20.3%）、南京（17.7%）、港行（16.8%）、苏州（15.5%）、江苏（14.9%）、无锡（10.2%）、江阴（9.8%）。
资产质量稳中向好
- 不良率整体稳定或小幅改善，其中苏州（-9bp至0.90%）、江苏（-5bp至0.98%）、港行（-4bp至0.90%）、苏农（-4bp至0.95%）、杭州（-3bp至0.79%）改善明显。
- 拨备覆盖率普遍提升，港行（+52pc至534%）、苏州（+41pc至505%）、江阴（+39pc至496%）提升显著，而南京（-3pc至395%）略有下降。
- 随着下半年经济修复，不良率有望进一步下降，拨备覆盖率将对利润增长形成支撑。

银行	资产增速	Δ	贷款增速	Δ	存款增速	Δ	营收增速	Δ	利润增速	Δ	不良率	Δ	关注率	Δ	拨备覆盖率	Δ
杭州	19.2%	0.5pc	22.5%	1.2pc	21.6%	3.4pc	16.3%	0.5pc	31.5%	0.1pc	0.79%	-3bp	0.46%	8bp	582%	2pc
江苏	12.4%	2.0pc	14.9%	-0.5pc	10.6%	-2.3pc	14.2%	3.2pc	31.2%	5.2pc	0.98%	-5bp	n.a.	n.a.	341%	11pc
无锡	5.5%	-3.4pc	10.2%	-2.8pc	7.0%	-5.0pc	6.7%	-2.4pc	30.3%	7.8pc	0.87%	0bp	0.27%	3bp	532%	12pc
港行	13.8%	-4.3pc	16.8%	-4.6pc	12.0%	1.1pc	5.8%	-6.0pc	27.7%	-2.1pc	0.90%	-4bp	n.a.	n.a.	534%	52pc
苏州	15.1%	-0.1pc	15.5%	0.4pc	16.0%	4.8pc	8.0%	3.0pc	25.1%	4.6pc	0.90%	-9bp	n.a.	n.a.	505%	41pc
江阴	9.4%	-0.3pc	9.8%	-4.8pc	7.4%	0.0pc	26.0%	3.7pc	22.1%	1.5pc	0.98%	-1bp	0.49%	-2bp	496%	39pc
南京	15.1%	-1.2pc	17.7%	-0.1pc	16.7%	1.1pc	16.3%	-4.1pc	20.1%	-2.3pc	0.90%	0bp	0.83%	-17bp	395%	-3pc
苏农	13.1%	-1.7pc	20.3%	-1.5pc	14.3%	4.6pc	6.5%	0.2pc	21.9%	0.5pc	0.95%	-4bp	1.86%	-55bp	430%	10pc