20240610-浙商证券-电力设备新能源行业周报_电力设备国内投资有望加强_海上风电增速确定性强_30页_1mb

电力设备行业周报核心内容总结

本周电力设备行业整体表现疲软，申万电力设备板块下跌396%，位居31个申万一级行业中第23位。同期沪深300下跌0.16%，创业板指下跌13.3%，科创板指下跌7.1%，板块表现明显滞后。

从子行业分析来看：
1.新能车：成都和广东等地低空经济政策持续落地，产业确定性增强。政府密集推进空域划设与低空基建，建议关注通导设备、零部件和运营商等方向。
2.光伏：供给侧优化加速，国家政策明确2025年非化石能源发电量目标占比超39%。装机量同比增速显著，但短期价格竞争仍存压力。
3.风电：欧洲央行降息与国内项目招标加速，海风建设预期提升。特别是阳江三山岛六项目招标进度超预期，显示国内海风需求回暖信号。
4.电力与储能：新型储能装机功率创年度新高，钠离子电池首次实现商业应用。国家能源局强调新能源消纳，电网投资预期增强。
5.氢能：北京首座商用液氢加氢站启动建设，国内高压液氢泵技术填补空白，产业链逐步完善。

行情回顾：5月新型储能装机13.758GW，同比增长82%，电网侧占比上升。4月国内光伏新增装机同比降幅收窄，风电装机数据环比显著回升。

投资建议：聚焦优秀企业与新兴方向，包括储能龙头（南网科技、阳光电源）、低空经济核心企业（华设集团、亿航智能）、海风产业链（东方电缆、泰胜风能）、氢能技术厂商（亿利洁能）等。

风险提示：短期内原材料价格波动、海外政策不确定性及国内市场份额竞争加剧形势依然严峻，需重点关注供应链配套与国际贸易政策变化带来的潜在影响。

总体而言，在政策全面托举与技术快速迭代的驱动下，电力设备行业长期成长逻辑依然稳固。建议投资者密切跟踪全球市场动态，把握结构性投资机会。