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沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告对沪镍和不锈钢期货市场进行了全面分析，涵盖基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及策略建议等方面，为投资者提供市场动态与操作参考。

主要观点

镍市场分析

• 基本面：镍矿价格坚挺，对成本形成支撑；镍铁价格有所上升，但与电解镍价贴水较大，对下方支撑有限。电解镍产量稳定，进口窗口打开有利于补充供应，镍豆市场需求紧俏，对镍价形成支撑。
• 基差：沪镍现货价格为139100，基差为1020，显示偏多态势；进口镍现货价格为138000，基差为-80，中性。
• 库存：LME镍库存为258792吨，较前一周期增加8208吨；上期所镍仓单为11772吨，无更新。整体库存变化中性。
• 盘面走势：沪镍收盘价位于20均线以上，20均线呈上升趋势，偏多。
• 主力持仓：主力持仓净多，且多头减少，整体偏多。
• 结论：沪镍06合约缺口已补，建议在20均线上试多，止损位设为135500。

不锈钢市场分析

• 库存情况：3月2日，无锡不锈钢卷板库存为36.19万吨，佛山为30.79万吨，其中300冷轧库存创新高，显示需求疲软。
• 盘面走势：不锈钢主力合约价格下跌，显示市场偏空。
• 个人观点：不锈钢需求虽有支撑，但库存压力较大，整体偏空。
• 策略建议：可少量试空前高，15500以上的空单可暂时持有。

关键信息

价格数据

成本与价格对比

• 镍矿价格：
  • 红土镍矿CIF（Ni1.5%）：82.5美元/湿吨（+2.5）
  • 红土镍矿CIF（Ni0.9%）：40美元/湿吨（持平）
• 镍铁价格：
  • 高镍铁成本：16938.40元/镍点
  • 低镍铁成本：17445.49元/吨
• 进口成本：3月2日LME价格测算，进口成本价为139892元/吨。

库存变化

• LME库存：258792吨（+8208）
• 上期所镍仓单：11772吨（无更新）
• 不锈钢库存：
  • 无锡：36.19万吨
  • 佛山：30.79万吨
• 300冷轧库存：创新高，显示需求疲软。

策略建议

镍策略

• 中长线：看涨，回调时可考虑买入。
• 短期操作：沪镍06合约缺口已补，建议在20均线上试多，止损位设为135500。

不锈钢策略

• 短期操作：前高可少量试空，15500以上的空单可暂时持有。

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