清科半年报：2016上半年中国并购大时代下规模超2万亿，海外并购创新高_8页_587kb

2016年上半年中国并购市场总结

核心内容概述

2016年上半年，中国并购市场呈现活跃态势，交易数量和金额均大幅增长。清科集团旗下的私募通数据显示，全年完成并购交易1,645起，同比上升25.7%，环比上升18.9%；披露金额的并购案例为1,182起，交易金额达7,836.87亿元，同比上升76.9%，环比上升30.5%。平均单笔并购金额为6.63亿元，显示市场整体规模持续扩大。

主要观点

• 并购市场整体火热：尽管政策环境有所收紧，但并购交易仍保持增长，显示市场对资源整合和产业升级的强烈需求。
• 国企改革推动国内并购：2016年上半年国内并购案例数达1,518起，占总交易量的92.3%，同比增长30.9%，环比上升21.5%，显示国企改革对并购市场的显著影响。
• 海外并购规模创新高：尽管海外并购案例数同比下降9.3%，但交易金额同比大幅增长106.0%，达到1,764.46亿元，其中进行中的海外并购案例涉及金额达5,428.75亿元，显示海外并购热度持续。
• VC/PE机构积极参与并购：VC/PE相关并购交易达994起，同比增长71.4%，环比上升42.6%，涉及金额5,520.46亿元，同比增长156.8%，环比上升47.5%，显示资本寒冬下VC/PE机构更积极地参与兼并重组。

关键信息

并购类型分布

行业分布

海外并购亮点

• 2016年上半年海外并购交易金额达1,764.46亿元，同比增长106.0%，环比增长63.3%。
• 信达资产收购南洋商业银行（680亿港元）为上半年最大海外并购案。
• 三峡集团收购巴西水电站（约234亿元）为集团内最大规模收购。
• 中国化工收购先正达（430亿美元）、美的收购东芝白色家电业务、美的收购KUKA、腾讯拟收购Supercell等大额交易频现。

VC/PE相关并购

• 2016年上半年VC/PE相关并购交易达994起，同比增长71.4%，环比增长42.6%。
• 涉及金额达5,520.46亿元，同比增长156.8%，环比增长47.5%。
• 互联网和IT行业在VC/PE相关并购中占比最高，分别为33.2%和25.9%。

市场动因分析

1. 人民币贬值与经济下行压力：促使企业寻求海外优质资产配置，以抵御国内经济风险。
2. 产业升级需求：国内经济结构向高附加值产业转移，企业通过跨国并购获取核心技术与品牌。
3. 全球经济复苏：海外存在大量低估值优质企业，为国内企业提供了并购机会。

数据来源与机构简介

• 数据来源：清科研究中心旗下私募通数据库。
• 机构简介：
  • 清科研究中心成立于2000年，是中国私募股权投资领域最专业权威的研究机构。
  • 清科集团成立于1999年，是中国领先的私募股权投资领域综合服务及投资机构，涵盖研究咨询、数据产品、信息资讯、会议论坛、投资银行服务、直接投资、母基金管理及财富管理等业务板块。

联系方式

• 了解清科研究服务详情：

  • 热线：400-600-9460
  • 邮箱：research@zero2ipo.com.cn
  • 网站：www.pedata.cn

• 预约采访：

  • 联系人：甄鹏
  • 电话：+8610-84535220-6214
  • 邮箱：roczhen@zero2ipo.com.cn