2011年上半年中国并购市场共完成案例469起，披露金额27779亿美元，登顶五年历史巅峰_8页

报告摘要

2011年上半年中国并购市场总结

核心内容概览

2011年上半年，中国并购市场在经济复苏和国内经济强劲发展的推动下，呈现出爆发性增长态势。全年共完成469起并购交易，披露金额的416起交易总金额达277.79亿美元，较去年同期分别增长61.2%和91.1%。这一成绩标志着中国并购市场创下了五年来的历史新高。

主要观点

并购市场整体增长显著：2011年上半年，中国并购市场在案例数量和交易金额上均实现大幅增长，显示出强劲的市场活力。
国内并购与跨国并购双轮驱动：国内并购案例数达到389起，同比增长68.4%；海外并购案例数为46起，同比增长31.4%；外资并购案例数为34起，同比增长36.0%。其中，海外并购金额增长尤为突出，同比增长106.8%。
行业分布不均，部分行业表现突出：房地产、能源及矿产、生物技术/医疗健康等行业在并购中表现活跃，其中能源及矿产行业并购金额最高，占总金额的33.4%。
VC/PE相关并购增长迅猛：VC/PE相关企业完成96起并购案例，同比增长140.0%；涉及金额70.34亿美元，同比增长50.0%。生物技术/医疗健康行业成为VC/PE相关并购最活跃的领域。

关键信息

并购市场总量

总案例数：469起
披露金额案例数：416起
总交易金额：277.79亿美元

并购类型分布

并购类型	案例数	比例	涉及金额 (US$M)	比例	平均金额 (US$M)
国内并购	389	82.9%	10,236.72	36.9%	28.36
海外并购	46	9.8%	14,737.56	53.1%	446.59
外资并购	34	7.2%	2,805.07	10.1%	127.50

行业分布（按被并购方）

行业	案例数	比例	涉及金额 (US$M)	比例	平均金额 (US$M)
房地产	57	12.2%	2,685.69	9.7%	49.74
能源及矿产	47	10.0%	9,290.32	33.4%	206.45
生物技术/医疗健康	41	8.7%	848.25	3.1%	22.32
机械制造	35	7.5%	1,034.07	3.7%	35.66
电子及光电设备	32	6.8%	1,782.62	6.4%	61.47
化工原料及加工	31	6.6%	4,327.38	15.6%	144.25
建筑/工程	24	5.1%	668.81	2.4%	29.08
电信及增值业务	23	4.9%	252.16	0.9%	11.46
IT	20	4.3%	193.42	0.7%	12.09
连锁及零售	18	3.8%	993.72	3.6%	76.44
清洁技术	18	3.8%	2,221.10	8.0%	130.65
互联网	17	3.6%	300.17	1.1%	42.88
食品&饮料	16	3.4%	675.36	2.4%	51.95
娱乐传媒	16	3.4%	245.69	0.9%	18.90
汽车	14	3.0%	322.74	1.2%	26.90
纺织及服装	10	2.1%	74.43	0.3%	7.44
金融	10	2.1%	839.03	3.0%	104.88
农/林牧/渔	9	1.9%	47.67	0.2%	5.30
物流	8	1.7%	112.02	0.4%	14.00
半导体	4	0.9%	44.03	0.2%	11.01
教育与培训	2	0.4%	7.81	0.0%	3.90
其他	16	3.4%	757.87	2.7%	58.30

VC/PE相关并购

总案例数：96起
披露金额案例数：85起
总交易金额：70.34亿美元

行业分布

行业	案例数	比例	涉及金额 (US$M)	比例	平均金额 (US$M)
生物技术/医疗健康	15	15.6%	596.82	8.5%	39.79
清洁技术	8	8.3%	2,079.19	29.6%	259.90
互联网	10	10.4%	210.79	3.0%	70.26
电信及增值业务	9	9.4%	78.67	1.1%	8.74
机械制造	8	8.3%	37.33	0.5%	6.22
IT	6	6.3%	31.25	0.4%	6.25
化工原料及加工	5	5.2%	90.10	1.3%	18.02
房地产	4	4.2%	75.66	1.1%	18.92
电子及光电设备	4	4.2%	23.96	0.3%	5.99
食品&饮料	4	4.2%	196.37	2.8%	49.09
娱乐传媒	4	4.2%	205.75	2.9%	51.44
农/林牧/渔	4	4.2%	15.38	0.2%	3.85
建筑/工程	3	3.1%	32.23	0.5%	10.74
能源及矿产	2	2.1%	3,147.00	44.7%	1,573.50
金融	2	2.1%	129.92	1.8%	129.92
汽车	2	2.1%	26.23	0.4%	13.11
物流	2	2.1%	12.38	0.2%	6.19
半导体	2	2.1%	34.03	0.5%	17.01
连锁及零售	1	1.0%	1.07	0.0%	1.07
其他	1	1.0%	10.30	0.1%	10.30

重点交易

最大海外并购交易：中国中化集团公司以30.7亿美元收购挪威国家石油公司40.0%股份，成为上半年最大交易。
房地产行业活跃：房地产行业并购案例数达57起，占比12.2%，涉及金额24.62亿美元，占比24.0%。
能源及矿产行业表现突出：能源及矿产行业并购金额最高，达92.90亿美元，占总金额的33.4%。

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