2018-2014上半年并购规模创新高，跨界并购成市值管理新招_7页_387kb

清科数据：2014上半年中国并购市场总结

核心内容概览

2014年上半年，中国并购市场整体呈现增长态势，交易数量与金额均创历史新高。根据清科集团旗下私募通的数据，中国并购市场共完成交易784起，同比增加79.8%，环比略有下降1.5%。披露金额的并购案例达717起，涉及交易金额510.23亿美元，同比增长19.0%，环比增长1.4%。交易金额达到中国并购市场半年度最高值，显示市场活跃度持续上升。

主要观点与关键信息

并购市场整体表现

• 交易数量与金额：2014年上半年完成交易784起，披露金额的案例717起，交易金额达510.23亿美元。
• 国内并购：国内并购案例687起，占总量的87.6%；披露金额的案例636起，涉及交易金额340.85亿美元，同比增长158.70%，环比增长19.3%。
• 海外并购：完成案例75起，同比上涨92.3%，环比增长25.0%；披露金额的案例63起，涉及交易金额134.46亿美元，同比下降31.5%，环比下降28.7%。
• 外资并购：完成案例22起，同比增长46.7%，环比下降8.3%；披露金额的案例18起，涉及交易金额34.92亿美元，同比下降65.4%，环比增长20.9%。

行业分布

• 房地产行业：案例数91起，占总量的11.6%，交易金额78.81亿美元，占总量的15.4%，排名首位。
• 生物技术/医疗健康：案例数64起，占8.2%，交易金额3,187.79亿美元，占6.2%，排名第二。
• 电子及光电设备：案例数61起，占7.8%，交易金额81.93亿美元，占16.1%，排名第三。
• 能源及矿产、机械制造：案例数分别为58起和57起，占比7.4%和7.3%，排名第四和第五。
• 互联网行业：案例数49起，占6.3%，交易金额2,944.35亿美元，占5.8%，在互联网大时代背景下受到关注。

上市公司并购趋势

• 上市公司通过并购重组进行市值管理，利用一二级市场联动实现资本运作。
• 国务院鼓励上市公司建立市值管理制度，推动市值管理成为主流策略。
• 创业板和中小板市值增长显著，而传统行业上市公司市值增长缓慢，甚至出现缩水。
• 上市公司倾向于并购新兴产业项目，如生技医疗、TMT、清洁技术、互联网等，以提升竞争力和实现跨界转型。

VC/PE相关并购表现

• 交易数量与金额：VC/PE相关并购交易417起，同比增长231.0%，环比增长30.3%；涉及金额335.45亿美元，同比增长409.1%，环比增长19.5%。
• 行业分布：
  • 互联网行业：案例数42起，占10.1%，金额2,875.49亿美元，占8.6%。
  • 电子及光电设备行业：案例数40起，占9.6%，金额78.58亿美元，占23.4%，在案例金额方面排名第一。
  • 房地产行业：案例数29起，占7.0%，金额4,693.43亿美元，占14.0%，在案例金额方面排名第二。
  • 生物技术/医疗健康：案例数31起，占7.4%，金额2,749.92亿美元，占8.2%，在案例金额方面排名第三。

总结

2014年上半年，中国并购市场在交易数量与金额上均取得显著增长，显示出市场活跃度的提升。国内并购占据主导地位，而海外并购与外资并购虽数量增长，但金额有所下滑。新兴产业逐步进驻并购前三甲，显示出市场对新兴行业的关注。上市公司通过并购重组进行市值管理，利用政策红利和市场趋势实现资本运作与跨界转型。VC/PE相关并购表现突出，尤其在互联网和电子及光电设备行业。整体来看，中国并购市场正朝着多元化、国际化和资本运作的方向发展。