20230307-长城国瑞证券-机械设备行业双周报2023年第5期总第26期_PMI指数显示制造业显著复苏_持续看好通用设备板块_14页_1mb

报告摘要

行业周报总结

核心内容概述

本报告为机械设备行业2023年第5期总第26期周报，报告期为2023年2月18日至2023年3月3日。整体来看，机械设备行业在报告期内表现出积极上涨趋势，行业评级为“看好”，且维持原有评级不变。报告重点分析了行业走势、政策动向、重点公司公告及行业数据，旨在为投资者提供市场动态与投资建议。

主要观点

行业表现：机械设备行业在报告期上涨2.99%，跑赢沪深300指数0.61个百分点。二级子行业中，轨交设备涨幅最大（10.23%），其次是工程机械（6.38%）。三级子行业中，工控设备、半导体设备、激光设备涨幅较高，分别为4.29%、3.87%、3.64%；而锂电专用设备和光伏加工设备则出现下跌。
个股表现：海鸥股份、上海沪工、开勒股份、中际联合、铁建重工涨幅居前，分别上涨30.7%、28.5%、25.1%、25.0%、20.7%。
估值情况：截至2023年3月3日，机械设备行业动态市盈率为33.80倍，处于历史67.1%的分位水平，估值位于申万一级行业第12名。其中，自动化设备估值最高（43.99倍），而机床工具和机器人估值分别为85.73倍、75.04倍。
PMI指数：2月制造业PMI指数为52.6%，环比提升2.5个百分点，显示制造业显著复苏。生产、采购、从业人员等供给端指标和新订单、新出口订单等需求端指标均有明显改善。
政策动向：工信部部长表示将重点支持电子、汽车、钢铁、有色、石化等行业，推动制造业“三品”行动，预计未来将出台更多支持政策。
行业前景：当前汽车和消费电子行业处于库存周期的复苏阶段，预计Q2-Q3将迎来拐点。随着下游需求回暖及通用设备10年更换周期，通用设备行业景气度有望持续改善。

关键信息

行业走势

报告期内机械设备行业上涨2.99%，跑赢沪深300指数。
二级子行业涨幅排名：轨交设备（10.23%）> 工程机械（6.38%）> 自动化设备（2.90%）> 专用设备（1.81%）> 通用设备（0.73%）。
三级子行业涨幅排名：工控设备（4.29%）> 半导体设备（3.87%）> 激光设备（3.64%）> 机器人（-0.21%）> 机床工具（-1.27%）> 光伏加工设备（-1.41%）> 锂电专用设备（-4.68%）。

重点公司公告

捷佳伟创：与棒杰股份签订9.12亿元电池片设备采购合同，用于扬州10GW高效光伏电池片项目。
京山轻机：与通威太阳能签订13.08亿元组件流水线订单。
道森股份：复合铜箔一体机设备有望于2023年一季度正式推出。
富创精密：发布2023年股票激励计划，设定三年业绩目标。
华海清科：2022年实现归母净利润5.15亿元，同比增长159.97%。
中微公司：2022年实现归母净利润11.70亿元，同比增长15.66%。
芯源微：2022年实现归母净利润1.97亿元，同比增长155.31%。
骄成超声：2022年实现归母净利润1.10亿元，同比增长59.22%。

行业重要资讯

光伏行业：顺风光电拟建10GW TOPCon电池项目，总投资约105亿元；华民股份拟建10GW异质结专用硅片项目；三五互联再扩3GW异质结电池产能。
锂电行业：新能源汽车销量1-2月同比增长较快，比亚迪、广汽埃安、蔚来等企业表现亮眼；瑞浦兰钓启动50GWh新能源制造基地（三期）建设；骆驼股份拟投资68亿元建设低压锂电和储能项目。
半导体行业：士兰微定增65亿元用于12英寸芯片、SiC功率器件等项目建设。

风险提示

经济复苏力度不及预期。
通用设备行业景气度回升不及预期。

投资评级说明

行业评级：
- 看好：行业超越整体市场表现。
- 中性：行业与整体市场表现基本持平。
- 看淡：行业弱于整体市场表现。
证券评级：
- 买入：相对强于市场表现20%以上。
- 增持：相对强于市场表现10%~20%。
- 中性：相对市场表现在-10%~+10%之间波动。
- 减持：相对弱于市场表现10%以下。
基准指数：沪深300指数。

数据跟踪

PMI指数：2月制造业PMI为52.6%，供给端和需求端指标均有明显提升。
固定资产投资：设备工器具购置投资完成额累计同比数据有所增长。
工业机器人产量：产量数据显示行业逐步复苏。
动力电池产量与装车量：动力电池产量和装车量数据反映新能源汽车市场增长趋势。

总结

机械设备行业在2023年2月18日至3月3日期间表现出积极的上涨趋势，行业整体跑赢沪深300指数。PMI指数的显著提升表明制造业正逐步复苏，特别是通用设备板块，受益于下游行业回暖及10年更换周期，预计未来景气度将持续好转。政策层面也对重点行业给予支持，包括汽车、电子等，为行业带来利好。重点公司公告显示，行业内主要企业正在加快布局，推动产能扩张和技术创新。总体来看，机械设备行业具备较强的投资价值，但需关注经济复苏不及预期等潜在风险。

展开完整摘要