2018年四季度指数基金市场总结
核心内容
2018年四季度，指数基金市场呈现显著增长态势，规模增加1397.6亿元，环比增长25.77%。新基金成立和净申购是推动规模增长的主要原因，其中新成立基金规模达到1107.4亿元，净申购规模为791.9亿元。
主要观点
- 规模增长：四季度指数基金整体规模增加，主要得益于新基金的成立和净申购。
- 新基金募集：四季度共成立37只指数基金，募集规模达到1107.37亿元，相比上一季度增长1224.93%。
- 产品类型分布：ETF、普通指数基金和债券指数基金为主要产品形式，其中ETF募集规模最大。
- 标的指数类型：规模指数基金和债券指数基金募集情况较好，而行业、QDII和商品指数基金规模有所下降。
- 管理人集中度：前十大管理人控制了69.80%的指数基金规模，华夏基金、易方达基金和南方基金排名前三。
- 市场表现：四季度市场整体下跌，但ETF成交活跃度有所上升。
- 未来趋势：基金公司积极上报债券和Smart Beta指数基金，目前有102只指数基金等待审批。
关键信息
指数基金规模变化
- 总体规模：6821.15亿元，环比增长25.77%。
- 规模变化原因：
- 单位净值变化：减少567.0亿元。
- 申赎：增加791.9亿元。
- 新成立基金：增加1107.4亿元。
不同产品形式的指数基金规模变化
| 产品形式 |
资产规模（亿元） |
规模占比 |
规模变化（亿元） |
规模变化率 |
| 普通指数基金 |
1921.7 |
28.17% |
606.0 |
+46.06% |
| 指数型LOF |
233.6 |
3.42% |
-0.9 |
-0.39% |
| ETF |
3806.8 |
55.81% |
911.0 |
+31.46% |
| 指数分级基金 |
859.0 |
12.59% |
-118.6 |
-12.13% |
不同标的指数类型的指数基金规模变化
| 指数类型 |
资产规模（亿元） |
规模占比 |
规模变化（亿元） |
规模变化率 |
| 宽基指数基金 |
3514.6 |
51.53% |
305.6 |
+9.52% |
| 主题指数基金 |
1021.8 |
14.98% |
388.5 |
+61.36% |
| 行业指数基金 |
710.6 |
10.42% |
-49.8 |
-6.54% |
| 风格指数基金 |
36.2 |
0.53% |
17.6 |
+94.89% |
| 策略指数基金 |
71.3 |
1.05% |
11.1 |
+18.43% |
| QDII指数基金 |
282.4 |
4.14% |
-45.8 |
-13.96% |
| 债券指数基金 |
1055.2 |
15.47% |
772.8 |
+273.69% |
| 商品指数基金 |
129.1 |
1.89% |
-2.6 |
-1.96% |
指数基金规模前十的管理人
| 管理人 |
指数基金数量 |
指数基金规模（亿元） |
规模占比 |
相比上季度变化（亿元） |
| 华夏基金 |
17 |
1004.7 |
14.73% |
221.9 |
| 易方达基金 |
35 |
583.6 |
8.56% |
7.8 |
| 南方基金 |
31 |
568.4 |
8.33% |
163.1 |
| 博时基金 |
18 |
499.8 |
7.33% |
308.7 |
| 广发基金 |
40 |
493.2 |
7.23% |
239.8 |
| 富国基金 |
23 |
406.4 |
5.96% |
-13.3 |
| 华安基金 |
19 |
379.4 |
5.56% |
24.9 |
| 华泰柏瑞基金 |
7 |
377.0 |
5.53% |
65.6 |
| 嘉实基金 |
16 |
240.6 |
3.53% |
-4.3 |
| 招商基金 |
19 |
208.3 |
3.05% |
54.3 |
指数基金规模变化前十名和后十名
| 前十名 |
规模变化（亿元） |
后十名 |
规模变化（亿元） |
| 博时基金 |
308.7 |
中融基金 |
-3.9 |
| 广发基金 |
239.8 |
国投瑞银 |
-4.0 |
| 华夏基金 |
221.9 |
嘉实基金 |
-4.3 |
| 南方基金 |
163.1 |
汇添富基金 |
-5.1 |
| 工银瑞信 |
114.7 |
申万菱信 |
-14.2 |
| 银华基金 |
83.5 |
前海开源 |
-5.4 |
| 华泰柏瑞 |
65.6 |
融通基金 |
-16.5 |
| 平安基金 |
57.5 |
鹏华基金 |
-25.3 |
| 招商基金 |
54.3 |
申万菱信 |
-14.2 |
| 中银基金 |
54.2 |
融通基金 |
-16.5 |
四季度新成立指数基金募集情况
- 总数量：37只。
- 总募集规模：1107.37亿元。
- 产品形式：
- ETF：17只，募集651.85亿元。
- LOF：3只，募集8.36亿元。
- 普通指数基金：17只，募集447.16亿元。
- 标的指数类型：
- 规模指数基金：12只，募集492.7亿元。
- 主题指数基金：6只，募集23.7亿元。
- 行业指数基金：1只，募集9.0亿元。
- 风格指数基金：2只，募集12.00亿元。
- 策略指数基金：4只，募集11.5亿元。
- QDII指数基金：3只，募集4.9亿元。
- 债券指数基金：9只，募集553.6亿元。
债券指数基金募集情况
- 最大募集规模：广发1-3年国开债A募集213.7亿元。
- 募集规模较大的基金：包括政策性金融债、农发行、国开债等。
- Smart Beta产品：成为上报主流，以质量、红利低波为主。
基金公司上报情况
- 等待审批的基金：102只，包括30只ETF、13只LOF、51只普通指数基金、8只增强指数基金。
- ETF和普通指数基金：基金公司偏好产品类型。
