2020年1季度指数型基金季报分析：指数基金规模逆市创新高，科技主题ETF销售火爆-20200428-申万宏源-46页_1mb

指数基金市场分析报告（2020年第一季度）

核心内容

2020年第一季度，指数基金规模继续增长，达到1.34万亿元，较上季度末增加778.64亿元，环比增长6.03%。尽管主要宽基指数（除创业板指数外）全面下跌，但整体规模因净申购增加1076亿元，成为规模增长的主要原因。

主要观点

• 规模增长：一季度指数基金整体规模因净申购增加1076亿元，其中ETF净申购878.1亿元，是规模增长的主要贡献者。
• 新基金发行：一季度共成立40只指数基金，募集规模488.14亿元，较上一季度减少60.85%。
• 产品形式偏好：ETF和普通指数基金是主要的发行类型，其中ETF募集规模达441.33亿元，普通指数基金募集46.81亿元。
• 主题指数基金表现突出：科技类ETF（如新能源汽车、半导体芯片、创新药）销售火爆，募集规模领先。
• 债券指数基金相对冷清：仅有3只可转债及可交债指数基金成立，募集规模较小。
• 市场表现：主要宽基指数下跌，但ETF成交活跃度上升，主题指数基金规模增长显著。
• 管理人分布：华夏基金、易方达基金和南方基金是规模最大的指数基金管理人，合计管理规模达3856.6亿元，占整体规模的60.06%。
• 规模分布：前十大标的指数管理了51.61%的指数基金规模，沪深300指数、中债1-3年国开行债券指数、中证500指数是规模前三的标的指数。
• 指数基金类型：主题指数基金规模增长最快，行业指数基金紧随其后，而宽基指数基金规模下降。

关键信息

指数基金规模变化

• 普通指数基金：规模为5008.5亿元，环比增长1.38%。
• 指数型LOF：规模为476.9亿元，环比增长10.88%。
• ETF：规模为6949.8亿元，环比增长11.43%。
• 指数分级基金：规模为982.7亿元，环比下降6.15%。
• 总体规模：13417.8亿元，环比增长6.03%。

指数基金募集情况

• 新成立基金：40只，募集488.14亿元。
• 股票指数基金：募集情况优于债券指数基金。
• 科技类ETF：华夏中证新能源汽车ETF、华夏国证半导体芯片ETF、银华中证创业药产业ETF募集规模分别为107.6亿元、53.9亿元、49.2亿元，排名前三。
• 债券指数基金：3只可转债及可交债指数基金募集成立，募集规模较小。

指数基金审批情况

• 获批基金：17只，包括3只ETF、12只普通指数基金、2只增强指数基金。
• 申报基金：43只，其中债券指数基金和主题指数基金为申报热点。
• 待审批基金：183只，包括63只ETF、10只LOF、99只普通指数基金及11只增强指数基金。

指数基金规模前十的管理人

指数基金规模前十的基金

指数基金规模变化前五名

指数基金规模变化后五名

结论

2020年第一季度，指数基金市场表现出较强的吸引力，尤其是科技主题ETF和债券指数基金。ETF在规模和净申购方面表现突出，成为市场增长的主要推动力。同时，基金公司对主题和债券指数基金的申报热情较高，显示了市场对特定领域和资产配置的偏好。