2021年四季度指数基金季报分析：指数基金规模首破两万亿，增强指数基金或成下一风口-20220125-申万宏源-52页_1mb

指数基金市场分析总结（2021年四季度）

核心内容概览

2021年四季度，指数基金市场持续增长，资产规模达到21043.99亿元，环比增长15.17%。新成立的114只指数基金募集了1313.34亿元，其中ETF募集规模达581.07亿元，普通指数基金募集729.99亿元，LOF募集2.29亿元。新成立基金主要集中在主题指数基金，涉及气候变化、电力新能源、女性消费等领域。

主要观点

1. 指数基金规模增长

• 普通指数基金规模增长1234.68亿元，增长率为22.39%。
• ETF规模增长1580.61亿元，增长率为16.32%。
• 指数基金整体规模因净申购增长1312.14亿元，其中ETF净申购879.50亿元，普通指数基金净申购467.25亿元，LOF净申购为-34.61亿元。
• 指数基金规模最大的前十大标的指数占据40.54%的市场份额，沪深300、中证500、上证50是规模前三的标的指数。

2. 指数基金产品形式与类型分布

• ETF是主要的指数基金形式，占总规模的53.54%，且在四季度成交活跃度有所回落，日均成交额为16.17亿元。
• 普通指数基金占32.07%，规模增长显著。
• LOF规模占比为14.39%，但成交活跃度有所上升。

3. 指数基金管理人分布

• 前十大的基金管理人管理了62.77%的指数基金规模，其中华夏基金、易方达基金和南方基金分别管理2719.2亿元、1933.7亿元和1354.6亿元。
• 其他95家基金公司管理了745只、7835.0亿元指数基金。

4. 指数基金规模变化

• 指数基金规模增加最多的前三名为：华夏基金增加411.4亿元、易方达基金增加286.3亿元、南方基金增加266.4亿元。
• 规模减少最多的前三名为：招商基金减少93.3亿元、鹏华基金减少32.1亿元、上投摩根基金减少25.2亿元。

5. 新成立指数基金

• 2021年四季度共成立114只指数基金，募集规模达1313.34亿元，募集规模增长80.97%。
• 新成立基金中，债券指数基金募集规模较大，南方同业存单指数7天持有、浦银安盛CFETS0-5年、平安中债1-3年国开债募集规模分别为81.3亿元、80.0亿元和80.0亿元。
• 股票指数基金募集规模也较大，易方达MSCI中国A50互联互通ETF和汇添富MSCI中国A50互联互通ETF募集规模均达到80亿元。

关键信息

• 指数基金资产规模：21043.99亿元
• 新成立指数基金数量：114只
• 新成立指数基金募集规模：1313.34亿元
• ETF募集规模：581.07亿元
• 普通指数基金募集规模：729.99亿元
• LOF募集规模：2.29亿元
• 主题指数基金占比：23.35%
• 宽基指数基金规模：6643.92亿元
• 行业指数基金规模：3023.97亿元
• 债券指数基金规模：4334.68亿元
• QDII指数基金规模：1615.08亿元
• 商品指数基金规模：289.72亿元

风险提示

• 指数基金的分析基于历史公开信息，可能存在一定的分析偏差。
• 基金管理人的历史业绩不代表未来表现。
• 指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险。
• 本报告不涉及对基金产品的推荐，也不涉及对任何指数样本股的推荐。