20211119-国海证券-化工行业新材料周报_山东省将重点发展第三代半导体材料_万润股份光刻胶树脂系列产品环评公示_34页_2mb

山东省重点发展第三代半导体材料，万润股份布局光刻胶生产

核心内容

行业发展趋势

化工新材料是未来化工行业的重要发展方向。与传统化工行业相比，新材料领域具有更高的增长潜力，竞争壁垒主要体现在研发能力、产业链验证和客户服务能力。随着政策支持，国内化工新材料行业有望迎来加速成长期。

重点推荐领域

推荐关注电子化学品（半导体材料、显示材料、5G材料等）、新能源材料、医药中间体等领域的优质标的。

主要观点

第三代半导体材料

山东省工业和信息化厅于2021年11月15日发布《山东省第三代半导体产业发展“十四五”规划（征求意见稿）》，提出发展目标：到2025年，碳化硅、氮化镓等关键材料国产化率大幅提高，芯片设计能力达到国际先进水平，全产业链实现自主可控，打造百亿级国家第三代半导体产业高地。

全球半导体市场

研究机构预计，2021年全球半导体市场规模同比增长23%，主要受益于出货量增长20%和平均销售价格上涨3%。AMD、联发科、英伟达、高通等无晶圆厂商销售额增长显著，中芯国际、SK海力士等也有明显增长。

无锡锡山项目

无锡锡山金秋招商合作恳谈会集中签约39个项目，总投资777.7亿元，涵盖集成电路、生物医药等领域。其中，12英寸半导体大硅片超级工厂项目投资105亿元，规划产能每月60万片，预计年销售60亿元。

万润股份

万润股份于2021年11月15日公示年产65吨光刻胶树脂系列产品项目环境评价报告，拟利用现有闲置厂房及设备生产光刻胶，进一步拓展业务版图。公司在液晶、OLED、环己烷、PR单体、PI单体、锂电池添加剂等领域已有布局，技术积累深厚。

关键信息

重点公司及盈利预测

其他重点信息

• 半导体指数表现：本周半导体指数下跌1.23%，跑输沪深300指数1.27个点。
• OLED指数：本周上涨0.51%，跑赢沪深300指数0.47个点。
• 新能源材料：国家能源局公布2021年10月份户用光伏新增装机1.93GW，累计装机13.61GW。云南省与三峡智慧签署战略合作协议，计划投资150亿元用于光伏、氢能等领域。
• 风险提示：包括疫情波动、替代技术出现、行业竞争加剧、经济下行等。

重点关注公司

• 万润股份：加速布局光刻胶，拓展业务版图。
• 鼎龙股份：收购参股公司股权，实现全资控股。
• 江化微：非公开发行A股，补充流动资金和偿还有息负债。
• 当升科技：向特定对象发行股票，募集资金46.45亿元。
• 星源材质：向特定对象发行股票申请获得深交所受理。

总结

山东省正重点发展第三代半导体材料，推动产业链完善和核心技术突破。万润股份通过光刻胶项目扩展业务，其他重点企业如鼎龙股份、江化微、当升科技、星源材质等也在积极布局和扩张。半导体材料和新能源材料领域表现强劲，但需警惕市场波动和行业竞争风险。