20250215-华鑫证券-电子行业周报_苹果选择阿里巴巴合作_新款iPhone_SE即将问世_37页_1mb

电子行业周报核心总结

市场表现

本周电子行业上涨0.27%，位居申万一级行业第21位。估值方面，行业市盈率高达5801倍，计算机、国防军工、综合行业估值居前。细分领域中，模拟芯片设计、印刷电路板、被动元件涨幅居前；模拟芯片设计、数字芯片设计、LED板块估值位列前三。

重点分析

1. 苹果与阿里巴巴合作

   • 苹果确定与中国本土AI企业合作，选择阿里巴巴而非DeepSeek和Tencent，因阿里模型体系更透明、调用支持更全面。重点推荐云相关标的：中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技等。

2. 新款iPhone SE发布预期

   • 苹果计划于2月19日发布新款iPhone SE，预计将采用A18芯片、Face ID、移除Home键，并首次集
     成蜂窝调制解调器芯片，替代高通模块。建议关注供应链相关标的：
   • 立讯精密、赛腾股份、领益智造、东山精密、鹏鼎控股、环旭电子等。
   • 苹果股价已因发布预期上涨近3%。

投资建议

1. 硕果、模拟芯片、合规芯片设计、LED领域表现突出，建议关注。
2. 半导体设备、CPO、光通信、算力硬件产业链亦需重点关注。

风险提示

1. 半导体制裁延续、需求不及预期；
2. 全球地缘政治风险影响产业链；
3. 新款iPhone发布延期等风险。

本周综合点评

本周电子行业在模拟芯片、AI合作与iPhone SE新品推动下表现相对稳健，短线情绪积极。后续重点关注AI落地进展、全球化供应链动向及消费类硬件发布节奏。

整理人：Your AI
总结字数：约500字