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越秀地产2023年销售目标达成分析

越秀地产（123HK）在2023年业绩强劲，累计合同销售额达1,329亿元人民币，同比增长291%，超额完成全年销售目标（1,320亿元）100.7%。新增两个上海项目，尤其是一个项目用地面积40,150平方米，平均楼面地价66,210元/平方米，预计毛利率17%。公司年初至今总购地474亿元，新购项目总规划建筑面积约360万平方米，土地储备增长稳定。维持买入评级，目标价调整至107港元。

财务表现摘要

• 入2023E达82,226百万人民币，同比增长6%。
• 核心每股盈利预计118人民币，同比增长-2%。
• 总资产达369,051百万人民币，净负债率稳定在约60%。

市场评级与前景
基于销售领先和当前市场条件，分析师维持买入评级，预计长期利润率下调，但盈利仍领先同业，目标价较资产净值折让50%，潜在涨幅61.1%。