20201025-华泰证券-机械设备行业周报（第四十三周）_12页_1mb

行业周报（第四十三周）总结

核心内容概览

• 行业评级：机械设备行业被评定为“增持”。
• 市场表现：本周机械板块下跌，中信机械指数下跌4.01%，申万机械指数下跌3.88%。但2020年初至今，中信机械指数累计上涨23.66%，跑赢沪深300指数8.48%。
• 重点推荐公司：包括中微公司、先导智能和巨星科技，均被给予“增持”或“买入”评级。
• 行业动态：涵盖了半导体设备、锂电设备、工程机械等多个子行业的发展动态及公司重大事件。

一周涨幅前十公司

一周跌幅前十公司

本周观点

工具类消费品

• 巨星科技：三季报显示2020Q3营业收入24.55亿元，同比增长29.90%，防疫物资占比4.55%。增长主要由美国房地产高景气、零售库存销售比处于历史低位、疫情验证中国制造供应链重要性、跨境电商投入加大等因素驱动。推荐巨星科技，认为其龙头地位进一步巩固。

子行业观点

1. 半导体设备：设备自主可控需求迫切，龙头公司保持高增长。
2. 锂电设备：看好国产锂电设备的中长期成长。
3. 工程机械：需求修复，基建类品种更受益。

重点公司及动态

重点公司动态：

• 中微公司：下半年销售及订单增长有望加快，半导体设备横向延展空间广阔。
• 先导智能：与锂电龙头厂商深度绑定，有助于技术攻关、提升竞争力。
• 巨星科技：业绩高增，市场份额提升，龙头地位不断夯实。
• 中密控股：Q2业绩恢复增长，受益大炼化建设，中长期看好管网及核电放量。
• 安徽合力：Q2营收增长40.33%，业绩超预期，看好叉车需求增长。
• 杭氧股份：气体业务具备国内领先产能，业绩增长，开启新一轮成长。
• 春风动力：业绩增长逐季加速，新产品表现优秀，上调盈利预测。

行业动态

• 启玄科技：完成数千万Pre-A轮融资，用于扩大销售渠道和技术研发。
• 协鑫集成：参股公司首批12英寸大硅片下线，对国产半导体产业有重要意义。
• 德风科技：获近2亿元A+轮融资，助力工业互联网发展。
• SK海力士：收购Intel存储业务，投入600亿人民币，推动5G及存储发展。
• 华润微：拟募资50亿元，发展功率半导体封测业务。
• 蓝英装备：拟募资不超过2.4亿元，加速工业清洗领域布局。
• 哈工智能：获宝能汽车2.45亿元采购订单，提升公司市场地位。
• 深科达：科创板IPO过会，计划用于自动化设备生产及研发中心建设。
• 中联重科：陕西代理商开业即斩获超百台订单，市场布局扩大。
• 瑞浦能源：与东风乘用车等签署“换电联盟”协议，推动换电技术发展。
• 厦门云天半导体：完成过亿元A轮融资，专注5G市场应用。
• 亿嘉和：召开临时股东大会，涉及章程修订及关联交易等。
• 纽威股份：收到证监会反馈意见通知书，涉及IPO相关事宜。

风险提示

1. 宏观经济增速不及预期：可能影响下游资本开支，压缩行业盈利空间。
2. 原材料价格波动：可能对生产成本及利润产生影响。
3. 国际贸易摩擦加剧：可能限制中国先进制造业的发展。
4. 国内产业进步速度慢于预期：可能影响先进制造产业崛起进度及企业成长速度。

评级说明

• 行业评级：增持表示预期行业股票指数将超越基准。
• 公司评级：
  • 买入：预计股价超越基准15%以上。
  • 增持：预计股价超越基准5%~15%。
  • 持有：预计股价波动在-15%~5%之间。
  • 卖出：预计股价弱于基准15%以上。

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