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沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告对沪镍和不锈钢的市场情况进行分析，涵盖基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及策略建议等方面，旨在为投资者提供决策参考。

镍市场分析

基本面

• 供需格局：镍矿供应偏紧，下游三季度有备货需求，支撑镍价强势运行。
• 镍生铁：价格保持稳定，印尼疫情对新产能投产造成影响，回流量受限，对镍板需求有所提振。
• 不锈钢：300系不锈钢库存持续下降，供需偏强，期货主力价格屡创新高，对镍价形成拉动。
• 新能源汽车：销量创新高，三元电池产量与占比改善，新能源产业链热度推升镍价。
• 电解镍：甘肃地区可能再次检修，影响千吨供应；镍豆经济优势显著，升水居高不下，对镍价形成强力支撑。

基差

• 沪镍：7月12日现货价格为140150元/吨，基差为1060元/吨，显示现货价格高于期货，偏多信号。

库存

• LME库存：7月12日为226962吨，较7月9日减少1650吨。
• 上交所仓单：7月12日为5135吨，较7月9日减少6吨。
• 总库存：7月12日为232097吨，较7月9日减少1656吨。

盘面走势

• 沪镍主力：收盘价高于20日均线，20日均线向上，整体偏多。

主力持仓

• 主力净空：空头持仓增加，偏空信号。

结论与策略

• 中线：建议持有中线多单，但上方空间或有限，冲高可慢慢减持。
• 短线：可少量冲高试空，快进快出，日内交易。

不锈钢市场分析

基本面

• 库存情况：社会库存小幅回升，但300系冷轧库存持续下降，供需格局仍偏强。
• 价格表现：不锈钢期货主力价格表现强劲，短期可能继续偏强。

仓单与库存

• 无锡不锈钢卷板库存：7月9日为36.2万吨。
• 佛山不锈钢卷板库存：7月9日为14.96万吨。
• 不锈钢仓单：7月12日为32467吨，较7月9日增加5995吨。

未来展望

• 中线：考虑到下半年可能扩产，一季度表观消费量过于出色，是否能持续存在不确定性，中线略显悲观。

策略建议

• 价格冲破17000一线：空头应规避观望，多头可继续持有。

关键数据一览

镍矿与镍铁价格

成本分析

• 低镍铁成本：18385.08元/吨
• 高镍铁成本：17234.55元/吨
• 进口成本价（LME测算）：139434元/吨

风险提示

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